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E
Finance
E.3
Revue financière
Atos
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Document de Référence 2016
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renouvelable multidevises d’un montant de 1,8 milliard d’euros,
d’établissements financiers une nouvelle facilité de crédit
Le 6 novembre 2014, Atos a signé avec un syndicat
d’extension de la maturité de la facilité de crédit jusqu’en
à échéance novembre 2019. Atos disposait d’une option
novembre 2021. La première option d’extension de la maturité
montant de 1,8 milliard d’euros a donc une nouvelle échéance à
nouvelle facilité de crédit renouvelable multidevises d’un
option d’extension d’un an a également été levée en 2016. La
d’une année a été levée au cours de l’année 2015 et la seconde
signée en avril 2011.
généraux du Groupe et remplace celle de 1,2 milliard d’euros
novembre 2021. Cette facilité est disponible pour les besoins
amortissements) et ne pouvant être supérieur à 2,5.
divisé par la marge opérationnelle avant dépréciations et
La facilité de crédit renouvelable inclut un ratio financier défini
comme le ratio de levier financier consolidé (endettement net
montant maximum de financement fixée à 200,0 millions
créances titrisées de 500,0 millions d’euros et une limite au
pour une période de cinq ans pour un montant maximum de
Le 18 juin 2013, Atos a renouvelé son programme de titrisation
d’euros.
compartiments appelés « ON » et « OFF » :
Ce nouveau programme de titrisation est structuré en deux
le compartiment « ON » similaire au précédent programme
•
cédées. L’utilisation de ce compartiment a été faite à son seuil
compartiment par défaut dans lequel les créances sont
(les créances sont inscrites au bilan du Groupe) est le
minimal ;
créances cédées des débiteurs éligibles au programme soit
risque crédit (insolvabilité et retard de paiement) associé aux
le compartiment « OFF » est conçu de manière à ce que le
•
entièrement transféré au cessionnaire.
Au 31 décembre 2016, le Groupe a vendu :
dans le compartiment « ON » 257,5 millions d’euros de
•
au bilan ;
Cette vente est avec recours et par conséquent reconsolidante
créances dont 9,8 millions d’euros ont été reçus en cash.
dans le compartiment « OFF » 41,5 millions d’euros de
•
associés sont substantiellement transférés.
créances qualifiées pour la déconsolidation car tous les risques
ratio de levier financier consolidé (endettement net divisé par la
Les ratios financiers du programme de titrisation Atos sont le
qui ne peut être supérieur à 2,5 et le ratio de couverture
marge opérationnelle avant dépréciations et amortissements)
d’intérêt consolidé (marge opérationnelle divisée par le coût net
de la dette financière) qui ne peut être inférieur à 4.
Ratios bancaires
E.3.3.2
ratio ne doit pas dépasser 2,5.
les conditions de la facilité de crédit renouvelable multidevise, le
position de trésorerie nette positive à fin décembre 2016. Selon
Le Groupe a largement respecté les limites de son ratio bancaire
défini dans la facilité de crédit renouvelable multidevise au
(endettement net/EBO) était négatif à -0,35 en raison de la
31 décembre 2016 : le ratio de levier de financement
Le Groupe a également largement respecté le ratio de
significativement supérieur à la limite qui est de 4.
titrisation du Groupe qui s’est établi à 60,99 en 2016, soit
de la dette financière) applicable uniquement au programme de
couverture d’intérêt consolidé (marge opérationnelle / coût net
Politique d’investissement
E.3.3.3
location-financement. Le service de Trésorerie du Groupe détermine et approuve le type de financement en fonction de chaque nouvel
investissement.
matériel informatique ou les véhicules de société, peuvent faire l’objet d’un financement par le biais de contrat de location simple ou de
Atos a pour politique de louer ses espaces de bureaux et ses centres de traitement informatique. Certains actifs immobilisés, tels que le
Politique enmatière de couverture
E.3.3.4
dérivés que le Groupe est autorisé à utiliser pour couvrir sa dette.
établissements financiers, dont la gestion centralisée est confiée au service de Trésorerie du Groupe, figurent parmi les instruments
assortie de taux variables contre des instruments à taux fixes (SWAP). Les accords de SWAP, conclus avec les plus grands
Atos a également pour objectif de se protéger des fluctuations de taux d’intérêt en échangeant une part de sa dette financière existante
Au 31 décembre 2016, le Groupe n’avait aucun contrat de couverture de taux.