Assystem - Document de Référence 2015

ÉTATS FINANCIERS COMPTES CONSOLIDÉS

correspondant à des pertes encourues mais non encore identifiées déterminées sur des données historiques de paiement. Le Groupe, sur la base de son expérience, et compte tenu de sa politique de recouvrement des créances commerciales, estime donc que le niveau de dépréciation de l’exercice est en adéquation avec les risques encourus.

Les effets des variations de périmètre (4 millions d’euros) figurant dans ce tableau sont liés à des créances clients intégralement provisionnées dans le bilan d’ouverture ( i.e. au moment de l’acquisition de Radicon). Le Groupe détermine un niveau de dépréciation qui représente son estimation des pertes encourues relatives aux créances clients. Il correspond à des pertes spécifiques liées à des risques significatifs individualisés. Le Groupe ne procède pas à des dépréciations

Le tableau ci-dessous synthétise les retards sur l’intégralité du poste « Clients et comptes rattachés » ainsi que les provisions constituées pour faire face aux litiges et défaillances des clients facturés :

Brut

Perte de valeur

Brut

Perte de valeur

2015

%

2015

%

2014

%

2014

%

En millions d’euros

Non échues

261,3

84,1 %

– – – –

– – – –

241,5

83,8 %

– –

– –

Échues depuis 30 jours au plus

19,4

6,2 % 3,1 % 2,5 % 4,1 %

21,9

7,6 % 2,5 % 2,7 % 3,4 %

Échues depuis 31 jours et jusqu’à 60 jours Échues depuis 61 jours et jusqu’à 180 jours

9,5 7,8

7,2 7,8 9,8

0,1 0,8 6,8

1,3 %

10,4 % 88,3 %

Échues depuis plus de 181 jours

12,8

12,6 100,0 %

TOTAL

310,8 100,0 % 12,6 100,0 % 288,2 100,0 % 7,7 100,0 %

AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS ET NON COURANTS Les autres actifs financiers courants et non courants sont en partie constitués par les dépôts de garantie octroyés aux établissements avec lesquels le Groupe contracte ses engagements de location immobilière. Ces dépôts sont restitués au Groupe à la fin du bail. Le Groupe s’engageant généralement avec des acteurs de premier plan sur le marché de l’immobilier, le risque de crédit correspondant est très limité. Sont aussi incluses dans cette rubrique les sommes versées sous forme de prêts remboursables dans le cadre du paiement pour l’effort à la construction (France uniquement). Ces prêts sont remboursables à l’issue d’une période de vingt ans par des organismes publics et font l’objet d’un calcul d’actualisation financière. AUTRES CRÉANCES Il s’agit essentiellement de créances d’exploitation courantes (fiscales et sociales). TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE La trésorerie et les équivalents de trésorerie du Groupe s’élèvent à 233,8 millions d’euros. Les placements, sous forme de SICAV monétaires et de comptes à terme, sont centralisés principalement sur Assystem SA. Risque de marché Le risque de marché correspond au risque que les variations, telles que celles des cours de change et de taux d’intérêts, affectent le résultat du Groupe. La gestion du risque de marché a pour objectif de gérer et contrôler les expositions au risque de marché dans des limites acceptables, tout en optimisant le couple rentabilité/risque.

RISQUE DE TAUX La gestion du risque de taux est assurée au niveau de la trésorerie Groupe qui centralise les besoins et excédents courants et stables des filiales et met en place les financements externes appropriés. Le Groupe n’est pas exposé à un risque de taux, la rémunération des porteurs d’Ornane étant un coupon fixe de 4 %, et celle des porteurs d’Odirnane un coupon fixe de 4,5 %. RISQUE DE CHANGE Compte tenu de la diversité géographique de ses implantations et de ses activités, le Groupe est exposé à la variation des cours de change. La volatilité des cours peut impacter les capitaux propres et/ou les résultats du Groupe. Le Groupe met en œuvre un suivi des offres et des contrats en devises, afin de sécuriser les marges opérationnelles relatives aux contrats significatifs libellés en devises. Les couvertures utilisées dès l’identification d’un risque sont principalement des ventes ou des achats à terme dont le montant et la maturité sont adossés aux sous-jacents économiques. Pour la couverture d’opérations de financement intra-groupe en devises, le Groupe a recours à des swaps de trésorerie. Le Groupe est exposé au risque de conversion en euros des états financiers des filiales étrangères libellés en devises locales et principalement sur les parités euro/livre sterling, euro/dollar US et euro/Saudi Riyal ( étant précisé que la parité dollar US / Saudi Riyal est, à la date du présent document, quasiment fixe).

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