Assystem - Document de Référence 2015

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ÉTATS FINANCIERS COMPTES CONSOLIDÉS

La situation nette en livre sterling des filiales du Royaume-Uni est présentée dans le tableau ci-dessous :

GBP

En millions de GBP

Actif non courant

20,0 49,7 69,7 23,2 11,8 35,0 34,7

Actif courant

Total Actif

Passif non courant

Passif courant

Total Passif

SITUATION NETTE

Risque de liquidité La gestion du risque de liquidité est assurée par la trésorerie Groupe qui met à disposition des filiales du Groupe les moyens de financement court ou long terme appropriés. L’optimisation de la liquidité repose sur une gestion centralisée des excédents et besoins de trésorerie des filiales du Groupe. Cette gestion se fait au travers de conventions de cash pooling et de prêts et emprunts intra-groupe dans le respect des réglementations locales. La position de trésorerie consolidée, lorsqu’elle est excédentaire est gérée avec un objectif de liquidité et d’optimisation des rendements. Les financements externes sont également gérés de façon centralisée par la trésorerie permettant ainsi d’en optimiser le coût. Afin d’assurer le développement de la Société et sa liquidité, Assystem SA dispose d’un programme de financement diversifié de 307,2 millions d’euros à fin décembre 2015 incluant :

RISQUE DE CONTREPARTIE Dans le cadre des opérations effectuées sur les marchés financiers pour la gestion des risques et la gestion de la trésorerie, le Groupe est exposé au risque de contrepartie. Cependant, les emprunts, les couvertures par instruments financiers dérivés et les placements sont effectués auprès d’établissements bancaires de premier rang validés par le conseil d’administration (augmentation en 2014 du nombre des établissements bancaires de premier rang auprès de qui le Groupe effectue des placements, des couvertures et des emprunts). Il n’y a pas d’effet significatif sur la prise en compte du risque de crédit sur l’évaluation des instruments dérivés. Les principaux établissements bancaires du Groupe sont Société Générale, CIC Nord-Ouest, LCL, CA-CIB, HSBC, BNP Paribas et Commerzbank. La trésorerie Groupe produit des reportings, tous les mois, au directeur général délégué finances sur les positions et performances de sa gestion conformes aux principes et politiques de la direction générale du Groupe. Des logiciels communs (Taïga, Kyriba ou Swaps) ont été déployés dans la majorité des entités du Groupe. Ces outils aident à la sécurisation des flux et à la fiabilisation du reporting selon des normes Groupe.

● l’Odirnane pour 160 millions d’euros ; ● l’Ornane pour 27,2 millions d’euros ;

● un crédit renouvelable d’un montant maximum de 120 millions d’euros non utilisé à la clôture de l’exercice.

La part non tirée des lignes de crédit moyen terme à la date de clôture s’établit comme suit :

Date de mise en place

Montant en devises

Équivalent euros

Montant utilisé

Montant disponible

Taux intérêt

Date d’échéance

Devise

En millions d’euros

Euribor (tirage en devise de référence) + marge de crédit (1) 31 décembre 2019

France (crédit renouvelable)

EUR 16 décembre 2013

120,0

120,0

120,0

Taux de base TSB + 2 %

GBP

–

9,6

13,2

13,2

Royaume-Uni (2)

(1) Marge de crédit fonction du niveau du ratio financier (Dettes financières nettes/EBITDA), avec un niveau minimum de 0,60 %. (2) Ligne fonction de l’en cours client.

Les échéances contractuelles résiduelles des passifs financiers s’analysent comme suit (paiements d’intérêts inclus). Pour la projection des flux, le Groupe a retenu un Euribor 3 mois au 31 décembre de chaque fin d’exercice augmenté du spread de crédit pour les passifs financiers à taux variable.

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