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ÉTATS FINANCIERS
COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES
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GROUPAMA SA
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
-
Hiérarchie de la juste valeur
Note 6.12 -
Conformément à l’amendement d’IFRS 7 publié par l’IASB en
mars 2009, les instruments financiers actifs et passifs évalués à la
juste valeur sont classés selon une hiérarchie en trois niveaux.
Ceux-ci dépendentde l’utilisationou non d’un modèle d’évaluation
et des sources de données utilisées pour alimenter les modèles
d’évaluation :
le niveau 1correspondà un prix coté sur un marché actif auquel
❯
l’entité peutavoir accès à la date d’évaluation ;
partir deprix observés ;
directement observables sur un marché actif ou déterminableà
le niveau 2 correspond aux justes valeurs déterminées sur la
❯
base d’un modèle d’évaluation utilisant des données
le niveau 3 correspond aux justes valeurs déterminées sur la
❯
base d’un modèle d’évaluation qui utilise des données qui ne
sont pasobservables sur un marché.
auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un négociateur,d’un secteur
d’activité, d’un service d’évaluation des prix et que ces prix
représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement
sur le marchédans des conditionsde concurrencenormale.
Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché
actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles
La détermination du caractère actif ou pas d’un marché s’appuie
notamment sur des indicateurs tels que la baisse significative du
volume des transactions et du niveau d’activité sur le marché, la
forte dispersion des prix disponibles dans le temps et entre les
différents intervenants du marché ou le fait que les prix ne
correspondent plus àdes transactionssuffisamment récentes.
(en millions d’euros)
31.12.2016
31.12.2015
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Total
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Total
Actifs disponibles à lavente
Actions etautres placements à revenu variable
2 286
47
165
2 499
2 534
58
278
2 870
Obligations et autres placements à revenu fixe
52 113
721
926 53 760 53 172
629
559 54 361
Autres placements
1
1
1
1
Total actifs disponibles à la vente
54 399
769
1 093 56 261 55 706
687
838 57 232
Actifs detransaction
Actions etautres placements à revenu variable
classés en « trading » ou en « held for trading »
531
398
929
255
12
470
737
classés en « trading » ou en « held for trading »
Obligations et autres placements à revenu fixe
3 002
256
336
3 594
1 987
77
321
2 385
OPCVM de trésorerie classés en « trading » ou
en « held for trading »
8 521
8 521
7 028
7 029
Autres placements
Total actifs de transaction
12 054
256
734 13 044
9 270
90
791 10 151
FINANCIERS HORS UC
SOUS-TOTAL DESPLACEMENTS
66 453
1 024
1 827 69 305 64 976
777
1 629 67 383
Placements de contrats en UC
4 089
3 198
809
8 096
4 868
405
1 803
7 076
Instruments dérivés actifset passifs
(682)
(682)
(659)
(659)
ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR
TOTAL ACTIFS ET PASSIFS INANCIERS
70 542
3 541
2 637 76 719 69 844
523
3 432 73 800
S’agissant des placements de contrats en UC, le risque est
supporté parles assurés.
de 750 millions d’euros au 31 décembre 2016. Ces instruments
sont principalement classésen niveau 2.
Les instruments dérivés figurant à l’actif s’élèvent à 68 millions
d’euros et les instruments dérivés figurant au passif du bilan sont
Concernantles placementsde niveau 3, ils’agit :
plusieurs méthodes, telles que les techniquesd’actualisationde
cash-flows oula méthode de l’actifnet retraité ;
liquidatives. La valorisationdes actions non cotées s’appuie sur
equity et d’actions non cotées. Les parts de fonds de private
equity sont évaluées sur la base des dernières valeurs
pour les actions, principalement de parts de fonds de private
❯
pour les obligations, de titres valorisés à partir d’un modèle
❯
utilisant des données extrapolées ;
rémunération est indexée soit sur des indices, soit sur des
paniers d’actions,soit sur destaux.
pour les placementsde contrats en UC classés en niveau 3, de
❯
produits structurés non cotés sur un marché actif dont la