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ÉTATS FINANCIERS
COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES
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GROUPAMA SA
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
-
INSTRUMENTS DÉRIVÉS ACTIFS ET PASSIFS ETDÉRIVÉSINCORPORÉSSÉPARÉS
NOTE 8
(en millions d’euros)
31.12.2016
France
International
Total
Juste Valeur
positive
Juste Valeur
négative
Juste Valeur
positive
négative
Juste Valeur
positive
Juste Valeur
Juste Valeur
négative
Swaps
58
(738)
58
(738)
Options
5
(3)
1
6
(3)
Contrats à termededevises
4
(9)
4
(9)
Autres
TOTAL
67
(750)
1
68
(750)
(en millions d’euros)
31.12.2015
France
International
Total
Juste Valeur
positive
négative
Juste Valeur
positive
Juste Valeur
négative
Juste Valeur
Juste Valeur
positive
Juste Valeur
négative
Swaps
111
(780)
111
(780)
Options
29
(3)
29
(3)
Contrats à termededevises
(16)
(16)
Autres
TOTAL
140
(799)
140
(799)
instruments dérivés :
Au 31 décembre 2016, le Groupe a recours à différents
des contrats de swaps indexés à taux variable visant à protéger
❯
le portefeuille obligatairecontre une remontée des taux ;
sur des obligationsà taux fixeen euros ;
des instrumentsd’échangede flux en devisesou de flux indexés
❯
sur l’inflation. Cette stratégie revient économiquementà investir
de couverture du risquedevise ;
❯
d’exposition synthétique au risque de crédit d’émetteurs privés
❯
au travers destratégies optionnelles ;
de couverture du risque actions par des achats d’options sur
❯
indices ;
obligataires.
de couverture du risque d’écartement des spreads de titres
❯
spécifique de couverture comptable en juste valeur au sens de la
norme IAS 39.
Cette dernière couverture a fait l’objet d’une documentation
Conformémentaux principes énoncés au 3.3, ils sont valorisés en
juste valeur aubilan en contrepartie du résultat.
Les autres instruments dérivés ne sont pas documentés comme
des opérations de couverture au sens de la norme IAS 39.
collatérisation mis enplace par le Groupe.
conformémentà la norme IFRS 13, n’a pas d’impact significatifsur
la juste valeur des instruments dérivés du fait du mécanisme de
détermination de la juste valeur des instruments financiers,
La prise en compte du risque de défaut de la contrepartiedans la
quotidienne, d’une valorisation et collatéralisation couvrant le
risque associé à la valeur demarché descouvertures initiées.
L’ensemble des instruments dérivés font l’objet, sur une base