112 / 386
9.2 Situation et activités de la société et de ses filiales par branche d’activité durant l’exercice écoulé
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT
09
9.2.6.2.
TABLEAU DE CORRESPONDANCE DES FLUX DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS ET DES FLUX CONSOLIDÉS
Le groupe analyse les flux de trésorerie provenant de ses activités opérationnelles séparément des flux provenant des opérations de fin de cycle et des autres flux de
trésorerie.
TABLEAU DE RÉCONCILIATION DES FLUX OPÉRATIONNELS ET DES FLUX CONSOLIDÉS
Le tableau ci-après permet de distinguer les flux de trésorerie opérationnelle de l’ensemble des flux présentés au tableau de flux consolidés pour l’année 2016.
(en millions d’euros)
Opérationnel
Opérations de fin
de cycle
(1)
Autres
(2)
Total
EBE (ou EBITDA) (i)
(684)
Résultat sur cessions d’immobilisations opérationnelles et autres
éléments opérationnels non cash (ii)
6
Capacité d’autofinancement après intérêts financiers et impôts
(i + ii)
(678)
0
(17)
(695)
Variation du besoin en fonds de roulement (iii)
95
-
5
100
Flux net de trésorerie généré par l’activité (i + ii + iii)
(583)
0
(12)
(595)
Flux d’investissements nets de cessions (iv)
(7)
-
32
25
Flux de financement (v)
-
-
1 207
1 207
Incidence des variations de périmètre, taux, titres de transactions (vi)
-
-
2
2
Flux net de trésorerie généré par les activités cédées ou en cours de
cession (vii)
-
-
(597)
(597)
Flux de trésorerie (i + ii + iii + iv + v + vi+ vii)
(590)
0
631
41
(1) Les dépenses pour les opérations de fin de cycle sur les sites et pour le stockage définitif des déchets, les flux provenant du portefeuille d’actifs financiers dédiés au
financement des opérations de fin de cycle, et les flux résultant de la signature des accords avec des tiers relatifs au financement par ces derniers d’une partie des
opérations de fin de cycle sont reclassés dans le périmètre des activités destinées à être cédées.
(2) C’est-à-dire non opérationnels et non liés aux opérations de fin de cycle, et correspondant principalement aux flux financiers, y compris les flux liés aux opérations de
croissance externe exceptionnelles, les dividendes versés et les flux de nature fiscale.
9.2.6.3.
FLUX DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS
2016 ET 2015
(en millions d’euros)
Excédent brut
d’exploitation
Variation du besoin
en fonds de roulement
(BFR) opérationnel
Investissements
opérationnels nets
Cash-flow opérationnel
2016
2015
2016
2015
2016
2015
2016
2015
TOTAL PUBLIÉ
(684)
(630)
95
166
(7)
(12)
(590)
(475)
EXCÉDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE)
L’EBE baisse de 54millions d’euros entre 2015 et 2016 pour atteindre - 684millions
d’euros. Cet indicateur reflète essentiellement les dépenses liées au projet d’EPR
Olkiluoto 3 en Finlande (« OL3 ») mais son évolution traduit principalement la non
refacturation des coûts du Corporate aux filiales (cf. 9.2.5.4).
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR)
OPÉRATIONNEL
La variation du BFR évolue négativement entre 2015 et 2016, en lien avec l’évolution
du projet d’EPR Olkiluoto 3 en Finlande (« OL3 »), principalement.
INVESTISSEMENTS OPÉRATIONNELS NETS
Les investissements opérationnels nets des activités poursuivies s’élèvent à
- 7 millions d’euros en 2016, en baisse par rapport à 2015.
CASH-FLOW OPÉRATIONNEL
Compte tenu des éléments décrits ci-dessus, le cash-flow opérationnel des activités
poursuivies baisse de 115 millions d’euros entre 2015 et 2016 pour atteindre
- 590 millions d’euros.
112
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
AREVA 2016