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20.2 Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2016
INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE,
LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L’ÉMETTEUR
20
Activités poursuivies
Au 31 décembre 2016, les instruments financiers dérivés mis en place par le Groupe pour couvrir le risque de change auquel il est exposé et pour couvrir le risque de
change d’AREVA NP sont les suivants :
(Montants notionnels par date de maturité au 31 décembre 2016)
2017 2018 2019 2020 2021 > 5 ans
Total
Valeur de
marché
Change à terme et swaps de change
659
70
28
18
774
(21)
Options de change
0
Cross-currency swaps
389
389
(88)
TOTAL
659
70
28
18
389
0
1 163
(109)
Aux 31 décembre 2016 et 2015, la répartition par type de stratégie de couverture, des instruments financiers dérivés de change peut s’analyser comme suit :
(en millions d’euros)
2016
2015
Notionnels en
Valeur Absolue Valeur de marché
Notionnels en
Valeur Absolue Valeur de marché
Dérivés rattachés à des stratégies de FVH
177
1
386
(12)
Change à terme et swaps de change
177
1
386
(12)
Dérivés rattachés à des stratégies en NIH
0
0
0
0
Dérivés rattachés à des stratégies CFH
120
(16)
2 212
(209)
Change à terme et swaps de change
120
(16)
2 194
(208)
Options de change
18
(1)
Dérivés non éligibles
866
(94)
2 833
(150)
Change à terme et swaps de change
477
(7)
1 228
1
Options de change
72
(5)
Cross-currency swaps
389
(88)
1 533
(145)
TOTAL
1 163
(88)
5 432
(371)
Une part significative des instruments financiers non documentés en 2016 et 2015
correspond à des dérivés souscrits afin de couvrir le risque de change portant
sur des actifs et passifs monétaires et sur des actifs et passifs financiers, ce qui
constitue une couverture naturelle.
Sur la base des données demarchés en date de clôture, les impacts sur les capitaux
propres du Groupe à fin 2016 liés aux instruments dérivés de change qualifiés de
couverture de flux de trésorerie, seraient respectivement de + 6 millions d’euros
et - 6 millions d’euros en cas de variation instantanée de + 5 % et de - 5 % des
cours de change contre euro. À fin 2015, ces impacts s’élevaient selon les mêmes
hypothèses à + 70 millions d’euros et - 77 millions d’euros.
Compte tenu de la politique du groupe de couverture de toutes les expositions
au risque de change :
p
les dérivés de change non documentés couvrent des actifs et passifs en devises
de mêmes montants ;
p
les actifs et passifs non couverts sont non significatifs.
Ainsi les impacts d’une variation instantanée de + 5 % et de – 5 % des cours de
change contre euro sur le résultat du groupe sont relativement neutres.
Activités destinées à être cédées
AREVA SA s’est engagée, en qualité de caution, au profit de New AREVA Holding
à garantir auprès des contreparties bancaires les instruments financiers dérivés de
New AREVA Holding. Cette garantie prendra fin lorsque l’augmentation de capital
de New AREVA Holding sera réalisée pour un montant d’au moins 3 milliards
d’euros.
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
AREVA 2016
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