13 / 24
EŽƚŝĨŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ĚĞů WůĂŶ ĚĞ ^ĂůƵĚ ŶƵĂů ϮϬϭϳ
ͻ >ĞLJ ĚĞ ĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ^ĂůƵĚ LJ Ğů ĄŶĐĞƌ ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ ĚĞ ϭϵϵϴ tŽŵĞŶΖƐ ,ĞĂůƚŚ ĂŶĚ ĂŶĐĞƌ ZŝŐŚƚƐ Đƚ ŽĨ ϭϵϵϴ
͎^ĂďşĂ ƵƐƚĞĚ ƋƵĞ ƐƵ ƉůĂŶ͕ ƚĂů LJ ĐŽŵŽ ůŽ ƌĞƋƵŝĞƌĞ ůĂ >ĞLJ ĚĞ ĞƌĞĐŚŽƐ ƐŽďƌĞ ůĂ ^ĂůƵĚ LJ Ğů ĄŶĐĞƌ ĚĞ ůĂ DƵũĞƌ ĚĞ ϭϵϵϴ͕ ŽĨƌĞĐĞ
ďĞŶĞĨŝĐŝŽƐ ƉĂƌĂ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽƐ ĐŽŶ ůĂ ŵĂƐƚĞĐƚŽŵşĂ͕ ŝŶĐůƵLJĞŶĚŽ ƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ LJ ĐŝƌƵպà ƉĂƌĂ ůŽŐƌĂƌ ůĂ ƐŝŵĞƚƌşĂ ĞŶƚƌĞ ůŽƐ
ƐĞŶŽƐ͕ ƉƌſƚĞƐŝƐ LJ ĐŽŵƉůŝĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞŶ ĚĞ ƵŶĂ ŵĂƐƚĞĐƚŽŵşĂ ;ŝŶĐůƵLJĞŶĚŽ ůŝŶĨĞĚĞŵĂͿ͍͘ &ĂǀŽƌ ĚĞ ůůĂŵĂƌ Ăů ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌ ĚĞ
ƐƵ ƉůĂŶ ƉĂƌĂ ŽďƚĞŶĞƌ ŵĄƐ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ͘
>Ă >ĞLJ ĚĞ /ŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ 'ĞŶĠƚŝĐĂ ŶƚŝĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŽƌŝĂ 'ĞŶĞƚŝĐ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ EŽŶĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŝŽŶ Đƚ ;'/E Ϳ
>Ă >ĞLJ ĚĞ /ŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ 'ĞŶĠƚŝĐĂ ŶƚŝĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŽƌŝĂ ĚĞ ϮϬϬϴ͕ ƚĂŵďŝĠŶ ůůĂŵĂĚĂ '/E ;ƉŽƌ ƐƵƐ ƐŝŐůĂƐ ĞŶ ŝŶŐůĠƐͿ ĞƐ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ůĞLJ
ĨĞĚĞƌĂů ƋƵĞ ƉƌŽƚĞŐĞ Ă ůŽƐ ĐŝƵĚĂĚĂŶŽƐ ĞƐƚĂĚŽƵŶŝĚĞŶƐĞƐ ĚĞ ƐĞƌ ƚƌĂƚĂĚŽƐ ŝŶũƵƐƚĂŵĞŶƚĞ ĚĞďŝĚŽ Ă ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ĞŶ ƐƵ E ƋƵĞ ƉƵĞĚĂŶ
ĂĨĞĐƚĂƌ ƐƵ ƐĂůƵĚ͘ >Ă ŶƵĞǀĂ ůĞLJ ƉƌŽŚşďĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƉŽƌ ƉĂƌƚĞ ĚĞ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽ ŵĠĚŝĐŽ LJ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ͘ ů ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ
Ĩŝƌŵſ ůĂ ƉƌŽƉƵĞƐƚĂ LJ ůĂ ŚŝnjŽ ůĞLJ ĨĞĚĞƌĂů Ğů Ϯϭ ĚĞ DĂLJŽ ĚĞů ϮϬϬϴ͘ >ĂƐ ƉĂƌƚĞƐ ĚĞ ůĂ ůĞLJ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ƋƵĞ ǀĞƌ ĐŽŶ ůĂƐ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ ĚĞ
ƐĞŐƵƌŽƐ ŵĠĚŝĐŽƐ ĞŶƚƌĂƌĄŶ ĞŶ ĞĨĞĐƚŽ ĂŶƚĞƐ ĚĞ DĂLJŽ ĚĞů ϮϬϬϵ͕ LJ ĂƋƵĞůůĂƐ ƋƵĞ ƚŝĞŶĞŶ ƋƵĞ ǀĞƌ ĐŽŶ ůŽƐ ĞŵƉůĞĂĚŽƌĞƐ ĞŶƚƌĂƌĄŶ ĞŶ
ǀŝŐŽƌ ĂŶƚĞƐ ĚĞ EŽǀŝĞŵďƌĞ ĚĞů ϮϬϬϵ͘
͎YƵŝĠŶ ŶĞĐĞƐŝƚĂ ƉƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ŐĞŶĠƚŝĐĂ͍
dŽĚŽ ŵƵŶĚŽ ĚĞďĞƌşĂ ƉƌĞŽĐƵƉĂƌƐĞ ƐŽďƌĞ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ŐĞŶĠƚŝĐĂ͘ ĂĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƚŝĞŶĞ ĚŽĐĞŶĂƐ ĚĞ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ĞŶ
ƐƵ E ƋƵĞ ƉŽĚƌşĂŶ ĂƵŵĞŶƚĂƌ Ž ĚŝƐŵŝŶƵŝƌ ƐƵ ƉƌŽďĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌ ƵŶĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ĐŽŵŽ ůĂ ĚŝĂďĞƚĞƐ͕ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ
ĐĂƌĚŝŽǀĂƐĐƵůĂƌ͕ ĐĄŶĐĞƌ Ž ůĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ ĚĞ ůnjŚĞŝŵĞƌ͘ Ɛ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ƌĞĐŽƌĚĂƌ ƋƵĞ ĞƐƚĂƐ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ĞŶ ƐƵ E ŶŽ ƐŝĞŵƉƌĞ
ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶ ƋƵĞ ĂůŐƵŝĞŶ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌĄ ƵŶĂ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚ͕ ƐŝŵƉůĞŵĞŶƚĞ ƋƵĞ Ğů ƌŝĞƐŐŽ ĚĞ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌůĂ ĞƐ ŵĂLJŽƌ͘
DĄƐ LJ ŵĄƐ ƉƌƵĞďĂƐ ĞƐƚĄŶ ƐŝĞŶĚŽ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚĂƐ ƉĂƌĂ ĞŶĐŽŶƚƌĂƌ ĚŝĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ĞŶ ŶƵĞƐƚƌĂ E ƋƵĞ ĂĨĞĐƚĂŶ ŶƵĞƐƚƌĂ ƐĂůƵĚ͘ ƐƚĂƐ
ƉƌƵĞďĂƐ ;ůůĂŵĂĚĂƐ ƉƌƵĞďĂƐ ŐĞŶĠƚŝĐĂƐͿ ƐĞ ĐŽŶǀĞƌƚŝƌĄŶ ĞŶ ƵŶĂ ƉĂƌƚĞ ƌƵƚŝŶĂƌŝĂ ĚĞ ŶƵĞƐƚƌŽ ĐƵŝĚĂĚŽ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ ĞŶ Ğů ĨƵƚƵƌŽ͘ >ŽƐ
ƉƌŽǀĞĞĚŽƌĞƐ ĚĞů ĐƵŝĚĂĚŽ ĚĞ ůĂ ƐĂůƵĚ ƵƚŝůŝnjĂƌĄŶ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ Ğů
E ĚĞ ĐĂĚĂ ƉĞƌƐŽŶĂ ƉĂƌĂ ĚĞƐĂƌƌŽůůĂƌ ĨŽƌŵĂƐ ŵĄƐ
ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŝnjĂĚĂƐ ĚĞ ĚĞƚĞĐƚĂƌ͕ ƚƌĂƚĂƌ LJ ƉƌĞǀĞŶŝƌ ĞŶĨĞƌŵĞĚĂĚĞƐ͘ WĞƌŽ Ă ŵĞŶŽƐ ƋƵĞ ĞƐƚĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ŐĞŶĠƚŝĐĂ ƐĞĂ ƉƌŽƚĞŐŝĚĂ͕ ƉŽĚƌşĂ
ƐĞƌ ƵƚŝůŝnjĂĚĂ ƉĂƌĂ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƌ ĐŽŶƚƌĂ ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ͘
͎WŽƌ ƋƵĠ ĨƵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ ůĂ ůĞLJ͍
>Ă ůĞLJ ĨƵĞ ŶĞĐĞƐĂƌŝĂ ƉĂƌĂ ĚŝƐŵŝŶƵŝƌ ůĂƐ ƉƌĞŽĐƵƉĂĐŝŽŶĞƐ ƐŽďƌĞ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƉŽĚƌşĂŶ ƉƌĞǀĞŶŝƌ Ă ĂůŐƵŶĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ĚĞ
ƐŽŵĞƚĞƌƐĞ Ă ƉƌƵĞďĂƐ ŐĞŶĠƚŝĐĂƐ ƋƵĞ ƉŽĚƌşĂŶ ƌĞƐƵůƚĂƌ ďĞŶĞĨŝĐŝŽƐĂƐ ƉĂƌĂ ƐƵ ƐĂůƵĚ͘ >Ă ůĞLJ ƚĂŵďŝĠŶ ƉĞƌŵŝƚĞ Ă ůĂƐ ƉĞƌƐŽŶĂƐ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƌ
ĞŶ ĞƐƚƵĚŝŽƐ ĚĞ ŝŶǀĞƐƚŝŐĂĐŝſŶ ƐŝŶ ůĂ ƉƌĞŽĐƵƉĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƐƵ E ƉƵĞĚĂ ƐĞƌ ƵƚŝůŝnjĂĚŽ ĞŶ ƐƵ ĐŽŶƚƌĂ ƉŽƌ ůĂƐ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽƐ
ŵĠĚŝĐŽƐ Ž ĞŶ ƐƵ ůƵŐĂƌ ĚĞ ƚƌĂďĂũŽ͘
ͻ ŝǀƵůŐĂĐŝſŶ LJ >Ă >ĞLJ ĚĞ WƌŽƚĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ^ĂůƵĚ ĚĞ DĂĚƌĞƐ LJ ZĞĐŝĠŶ EĂĐŝĚŽƐ EĞǁďŽƌŶΖƐ Đƚ
>ŽƐ ƉůĂŶĞƐ ŐƌƵƉĂůĞƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽ ŵĠĚŝĐŽ LJ ůĂƐ ĐŽŵƉĂŹşĂƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽƐ ŵĠĚŝĐŽƐ ƉŽƌ ůŽ ŐĞŶĞƌĂů͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ůĞLJĞƐ ĨĞĚĞƌĂůĞƐ͕ ŶŽ
ƉƵĞĚĞŶ ůŝŵŝƚĂƌ ůŽƐ ďĞŶĞĨŝĐŝŽƐ ƉĂƌĂ ŶŝŶŐƵŶĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŚŽƐƉŝƚĂůŝnjĂĐŝſŶ ĞŶ ĐŽŶĞdžŝſŶ ĐŽŶ Ğů ŶĂĐŝŵŝĞŶƚŽ ƉĂƌĂ ůĂ ŵĂĚƌĞ Ž Ğů ƌĞĐŝĠŶ
ŶĂĐŝĚŽ Ă ŵĞŶŽƐ ĚĞ ϰϴ ŚŽƌĂƐ ƚƌĂƐ ƵŶ ƉĂƌƚŽ ǀĂŐŝŶĂů Ž ŵĞŶŽƐ ĚĞ ϵϲ ŚŽƌĂƐ ƚƌĂƐ ƵŶĂ ĐĞƐĄƌĞĂ͘ ^ŝŶ ĞŵďĂƌŐŽ͕ ůĂ ůĞLJ ĨĞĚĞƌĂů
ŐĞŶĞƌĂůŵĞŶƚĞ ŶŽ ƉƌŽŚşďĞ ƋƵĞ Ğů ŵĠĚŝĐŽ ĞŶĐĂƌŐĂĚŽ ĚĞ ůĂ ŵĂĚƌĞ Ž ĚĞů ƌĞĐŝĠŶ ŶĂĐŝĚŽ͕ ƚƌĂƐ ĐŽŶƐƵůƚĂƌ ĐŽŶ ůĂ ŵĂĚƌĞ͕ ĚĂƌ ĚĞ ĂůƚĂ Ă ůĂ
ŵĂĚƌĞ Ž Ăů ƌĞĐŝĠŶ ŶĂĐŝĚŽ ĂŶƚĞƐ ĚĞ ϰϴ ŚŽƌĂƐ ;Ž ϵϲ ŚŽƌĂƐ ƐĞŐƷŶ Ğů ĐĂƐŽͿ͘ Ŷ ĐƵĂůƋƵŝĞƌ ĐĂƐŽ͕ ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ LJ ůĂƐ ĂƐĞŐƵƌĂĚŽƌĂƐ ŶŽ
ƉŽĚƌĄŶ͕ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ ůĂƐ ůĞLJĞƐ ĨĞĚĞƌĂůĞƐ͕ ƌĞƋƵĞƌŝƌ ƋƵĞ ƵŶ ƉƌŽǀĞĞĚŽƌ ŽďƚĞŶŐĂ ůĂ ĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶ ĚĞů ƉůĂŶ Ž ĚĞ ůĂ ĐŽŵƉĂŹşĂ ĚĞ
ƐĞŐƵƌŽƐ ŵĠĚŝĐŽƐ ƉĂƌĂ ŝŶĚŝĐĂƌ ƵŶĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŚŽƐƉŝƚĂůŝnjĂĐŝſŶ ƋƵĞ ŶŽ ĞdžĐĞĚĂ ůĂƐ ϰϴ ŚŽƌĂƐ ;Ž ϵϲ ŚŽƌĂƐͿ͘
ͻ EŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂƐ WƌĄĐƚŝĐĂƐ ĚĞ WƌŝǀĂĐŝĚĂĚ ĚĞ ůĂ >ĞLJ ĚĞ WŽƌƚĂďŝůŝĚĂĚ LJ ZĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚ ĚĞ ^ĞŐƵƌŽƐ ĚĞ ^ĂůƵĚ ,/W
ƐƚĂ ůĞLJ ƌĞƋƵŝƌŝſ Ă ůŽƐ ƉůĂŶĞƐ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽƐ ŵĠĚŝĐŽƐ ƋƵĞ ĞŶǀŝĂƌĂŶ Ă ůŽƐ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚĞƐ ƵŶĂ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ŝŶŝĐŝĂů ĚĞ ůĂƐ ƉƌĄĐƚŝĐĂƐ ĚĞ
ƉƌŝǀĂĐŝĚĂĚ LJ ĚĞƐƉƵĠƐ ĞŶǀŝĂƌ ƌĞĐŽƌĚĂƚŽƌŝŽƐ ĐĂĚĂ ƚƌĞƐ ĂŹŽƐ͘ ƐƚĂ ŶŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĞƐ ƵŶ ƌĞĐŽƌĚĂƚŽƌŝŽ ĚĞ ƋƵĞ Ɛŝ ƵƐƚĞĚ ĚĞƐĞĂ ǀĞƌ Ƶ
ŽďƚĞŶĞƌ ŽƚƌĂ ĐŽƉŝĂ ĚĞ ůĂ EŽƚŝĨŝĐĂĐŝſŶ ĚĞ WƌŝǀĂĐŝĚĂĚ ,/W ĚĞů ƉůĂŶ ĚĞ ƐĞŐƵƌŽ ŵĠĚŝĐŽ͕ ĨĂǀŽƌ ĚĞ ĐŽŶƚĂĐƚĂƌ Ă ƐƵ ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ
ZĞĐƵƌƐŽƐ ,ƵŵĂŶŽƐ͘
12