Altamir - Document de référence 2016

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INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES 5 Glossaire
5.6 GLOSSAIRE
ACTIF NET RÉÉVALUÉ (ANR)
L’Actif Net Réévalué est l’indicateur financier le plus pertinent pour appréhender l’activité de la Société. Il correspond aux capitaux
propres en IFRS (comptes consolidés) de la Société, c’est-à-dire à la valeur totale de ses actifs moins son passif. Il est calculé en
procédant à une évaluation des titres de participation sur la base des recommandations de l’International Private Equity Valuation
Organisation (IPEV) et prend en compte aussi bien les plus-values latentes que les moins-values latentes.
ANR PAR ACTION
L’ANR par action est la valeur des capitaux propres en IFRS (comptes consolidés) de la société ramenée à une action ordinaire. Il
est calculé en divisant les capitaux propres de la Société par le nombre total d’actions ordinaires en circulation. L’ANR par action est
net de la quote-part revenant à l’associé commandité et aux titulaires d’actions B, ainsi que des provisions de carried des fonds dans
lesquels la société investit.
ACTIONS B
Les actions B sont des actions de préférence attribuées aux membres de l’équipe de gestion des fonds Apax et qui donnent droit à
un intéressement à la performance appelé carried interest.
ACTION ORDINAIRE
Action conférant les mêmes droits (droit de vote, droit préférentiel de souscription, droit aux dividendes…), de sorte que les droits de
leurs titulaires sont proportionnels à la quotité du capital qu’ils détiennent.
AFIC
Créée en 1984, l’AFIC (Association française des investisseurs pour la croissance) est une association professionnelle qui regroupe
la quasi-totalité des investisseurs en capital en France. Elle a pour mission d du capital-investissement et de
participer à son développement en fédérant l’ensemble des acteurs de la plac
BUILD-UP
Acquisition financée généralement par endettement, menée par une entreprise reprise en LBO destinée à constituer un groupe plus
important, plus rentable grâce aux synergies mises en œuvre et donc avec une meilleure valorisation pour ses actionnaires lors de sa
cession ultérieure.
BUSINESS PLAN
Plan de développement stratégique de la société sur trois à cinq ans avec plan d’action détaillé dans les domaines commerciaux,
concurrence, produits, techniques, moyens de production, investissements, hommes, informatique, financiers, etc.
BSA
Un bon de souscription d’actions (BSA) émis par une société donne le droit de souscrire de nouvelles actions de cette société.
CAPITAL-DÉVELOPPEMENT
Le capital-développement est un segment du capital-investissement (au même titre que le capital-transmission/LBO) dont le but est
de financer des entreprises, qui ont atteint une taille significative et sont bénéficiaires. L’investissement en fonds propres, généralement
minoritaire, doit servir à financer le développement de l’entreprise.
CAPITAL-INVESTISSEMENT (PRIVATE EQUITY)
Prise de participation en capital dans des entreprises généralement non cotées. Le capital-investissement est un soutien fondamental de
l’entreprise non cotée tout au longde son existence. Il finance ledémarrage (capital-risque), ledéveloppement (capital-développement),
la transmission ou l’acquisition (LBO/capital-transmission) de l’entreprise.
CLOSING
Étape finaled’uneopération avec la signaturepar l’ensembledes participants (dirigeants et investisseurs financiers) de ladocumentation
juridique (pacte d’actionnaires notamment) et décaissement des fonds.
CARRIED INTEREST
Intéressement à la performance revenant aux équipes des sociétés de gestion calculé sur la base des produits et des plus-values d’un
fonds de capital-investissement (généralement 20 %).
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