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ÉTATS FINANCIERS
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COMPTES CONSOLIDÉS
Les effets des variations de périmètre (4 millions d’euros) figurant dans
ce tableau sont liés à des créances clients intégralement provisionnées
dans le bilan d’ouverture (
i.e.
au moment de l’acquisition de Radicon).
Le Groupe détermine un niveau de dépréciation qui représente son
estimation des pertes encourues relatives aux créances clients. Il
correspond à des pertes spécifiques liées à des risques significatifs
individualisés. Le Groupe ne procède pas à des dépréciations
correspondant à des pertes encourues mais non encore identifiées
déterminées sur des données historiques de paiement.
Le Groupe, sur la base de son expérience, et compte tenu de sa
politique de recouvrement des créances commerciales, estime donc
que le niveau de dépréciation de l’exercice est en adéquation avec
les risques encourus.
Le tableau ci-dessous synthétise les retards sur l’intégralité du poste « Clients et comptes rattachés » ainsi que les provisions constituées pour faire
face aux litiges et défaillances des clients facturés :
En millions d’euros
Brut
Perte de valeur
Brut
Perte de valeur
2015
%
2015
%
2014
%
2014
%
Non échues
261,3
84,1 %
–
–
241,5
83,8 %
–
–
Échues depuis 30 jours au plus
19,4
6,2 %
–
–
21,9
7,6 %
–
–
Échues depuis 31 jours et jusqu’à 60 jours
9,5
3,1 %
–
–
7,2
2,5 %
0,1
1,3 %
Échues depuis 61 jours et jusqu’à 180 jours
7,8
2,5 %
–
–
7,8
2,7 %
0,8
10,4 %
Échues depuis plus de 181 jours
12,8
4,1 %
12,6 100,0 %
9,8
3,4 %
6,8
88,3 %
TOTAL
310,8 100,0 % 12,6 100,0 % 288,2 100,0 % 7,7 100,0 %
AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS ET NON COURANTS
Les autres actifs financiers courants et non courants sont en partie
constitués par les dépôts de garantie octroyés aux établissements avec
lesquels le Groupe contracte ses engagements de location immobilière.
Ces dépôts sont restitués au Groupe à la fin du bail. Le Groupe
s’engageant généralement avec des acteurs de premier plan sur le
marché de l’immobilier, le risque de crédit correspondant est très limité.
Sont aussi incluses dans cette rubrique les sommes versées sous forme
de prêts remboursables dans le cadre du paiement pour l’effort à la
construction (France uniquement). Ces prêts sont remboursables à l’issue
d’une période de vingt ans par des organismes publics et font l’objet
d’un calcul d’actualisation financière.
AUTRES CRÉANCES
Il s’agit essentiellement de créances d’exploitation courantes (fiscales
et sociales).
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
La trésorerie et les équivalents de trésorerie du Groupe s’élèvent à
233,8 millions d’euros. Les placements, sous forme de SICAV monétaires
et de comptes à terme, sont centralisés principalement sur Assystem SA.
Risque de marché
Le risque de marché correspond au risque que les variations, telles
que celles des cours de change et de taux d’intérêts, affectent le
résultat du Groupe. La gestion du risque de marché a pour objectif de
gérer et contrôler les expositions au risque de marché dans des limites
acceptables, tout en optimisant le couple rentabilité/risque.
RISQUE DE TAUX
La gestion du risque de taux est assurée au niveau de la trésorerie
Groupe qui centralise les besoins et excédents courants et stables
des filiales et met en place les financements externes appropriés. Le
Groupe n’est pas exposé à un risque de taux, la rémunération des
porteurs d’Ornane étant un coupon fixe de 4 %, et celle des porteurs
d’Odirnane un coupon fixe de 4,5 %.
RISQUE DE CHANGE
Compte tenu de la diversité géographique de ses implantations et de
ses activités, le Groupe est exposé à la variation des cours de change.
La volatilité des cours peut impacter les capitaux propres et/ou les
résultats du Groupe.
Le Groupe met en œuvre un suivi des offres et des contrats en devises,
afin de sécuriser les marges opérationnelles relatives aux contrats
significatifs libellés en devises. Les couvertures utilisées dès l’identification
d’un risque sont principalement des ventes ou des achats à terme dont
le montant et la maturité sont adossés aux sous-jacents économiques.
Pour la couverture d’opérations de financement intra-groupe en devises,
le Groupe a recours à des
swaps
de trésorerie.
Le Groupe est exposé au risque de conversion en euros des états
financiers des filiales étrangères libellés en devises locales et
principalement sur les parités euro/livre sterling, euro/dollar US et
euro/Saudi Riyal ( étant précisé que la parité dollar US / Saudi Riyal
est, à la date du présent document, quasiment fixe).
ASSYSTEM
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2015
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