92 / 198
ÉTATS FINANCIERS
6
COMPTES CONSOLIDÉS
La situation nette en livre sterling des filiales du Royaume-Uni est présentée dans le tableau ci-dessous :
En millions de GBP
GBP
Actif non courant
20,0
Actif courant
49,7
Total Actif
69,7
Passif non courant
23,2
Passif courant
11,8
Total Passif
35,0
SITUATION NETTE
34,7
RISQUE DE CONTREPARTIE
Dans le cadre des opérations effectuées sur les marchés financiers
pour la gestion des risques et la gestion de la trésorerie, le Groupe
est exposé au risque de contrepartie. Cependant, les emprunts, les
couvertures par instruments financiers dérivés et les placements sont
effectués auprès d’établissements bancaires de premier rang validés
par le conseil d’administration (augmentation en 2014 du nombre des
établissements bancaires de premier rang auprès de qui le Groupe
effectue des placements, des couvertures et des emprunts). Il n’y a
pas d’effet significatif sur la prise en compte du risque de crédit sur
l’évaluation des instruments dérivés. Les principaux établissements
bancaires du Groupe sont Société Générale, CIC Nord-Ouest, LCL,
CA-CIB, HSBC, BNP Paribas et Commerzbank.
La trésorerie Groupe produit des reportings, tous les mois, au directeur
général délégué finances sur les positions et performances de sa
gestion conformes aux principes et politiques de la direction générale
du Groupe. Des logiciels communs (Taïga, Kyriba ou Swaps) ont été
déployés dans la majorité des entités du Groupe. Ces outils aident
à la sécurisation des flux et à la fiabilisation du reporting selon des
normes Groupe.
Risque de liquidité
La gestion du risque de liquidité est assurée par la trésorerie Groupe
qui met à disposition des filiales du Groupe les moyens de financement
court ou long terme appropriés.
L’optimisation de la liquidité repose sur une gestion centralisée des
excédents et besoins de trésorerie des filiales du Groupe. Cette gestion
se fait au travers de conventions de
cash pooling
et de prêts et emprunts
intra-groupe dans le respect des réglementations locales. La position
de trésorerie consolidée, lorsqu’elle est excédentaire est gérée avec un
objectif de liquidité et d’optimisation des rendements.
Les financements externes sont également gérés de façon centralisée
par la trésorerie permettant ainsi d’en optimiser le coût.
Afin d’assurer le développement de la Société et sa liquidité, Assystem SA
dispose d’un programme de financement diversifié de 307,2 millions
d’euros à fin décembre 2015 incluant :
●
l’Odirnane pour 160 millions d’euros ;
●
l’Ornane pour 27,2 millions d’euros ;
●
un crédit renouvelable d’un montant maximum de 120 millions d’euros
non utilisé à la clôture de l’exercice.
La part non tirée des lignes de crédit moyen terme à la date de clôture s’établit comme suit :
En millions d’euros
Devise
Date de mise
en place
Montant
en devises
Équivalent
euros
Montant
utilisé
Montant
disponible
Taux
intérêt
Date
d’échéance
France (crédit
renouvelable)
EUR 16 décembre 2013
120,0
120,0
120,0
Euribor (tirage
en devise de référence)
+ marge de crédit
(1)
31 décembre 2019
Royaume-Uni
(2)
GBP
–
9,6
13,2
13,2
Taux de base TSB
+ 2 %
(1) Marge de crédit fonction du niveau du ratio financier (Dettes financières nettes/EBITDA), avec un niveau minimum de 0,60 %.
(2) Ligne fonction de l’en cours client.
Les échéances contractuelles résiduelles des passifs financiers s’analysent comme suit (paiements d’intérêts inclus). Pour la projection des flux, le
Groupe a retenu un Euribor 3 mois au 31 décembre de chaque fin d’exercice augmenté du
spread
de crédit pour les passifs financiers à taux
variable.
ASSYSTEM
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2015
92