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INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES
Examen de la situation financière et du résultat
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Document de référence 2016
Fromageries Bel
et du résultat
Examen de la situation financière
5.3
Situation financière
5.3.1
négocié une ligne de crédit complémentaire de 300 millions
Dans le cadre de l’acquisition du Groupe MOM, le Groupe a
complémentaire. Cette ligne est également non tirée au
d’euros de maturité 2021 et prorogeable 2 fois de 1 an
31 décembre 2016.
ligne de crédit de 520 millions d’euros de maturité 2020 à
En 2016, le Groupe a renforcé sa liquidité en prorogeant sa
2021. Cette ligne est toujours non tirée au 31 décembre 2016.
centralisés au niveau de la société Fromageries Bel pour un
Le Groupe possède encore des excédents de trésorerie
d’emprunts significatives d’EURO PP et
Schuldschein
équivalent de 204 millions d’euros. Les premières échéances
n’interviennent pas avant juin 2018.
L’évolution de la situation financière du Groupe au 31 décembre 2016 peut être résumée comme suit :
(en millions d’euros)
2016
2015
2014
Capitaux propres totaux
1 667
1 502
1 299
Dette financière nette
688
(21)
67
Dette financière nette/capitaux propres totaux
0,41
(0,01)
0,05
tirées pour un total de 820 millions d’euros.
La structure financière du Groupe reste solide : les capitaux
31 décembre 2016 contre 1 502 millions d'euros au
propres totaux s’établissent à 1 667 millions d’euros au
688 millions d’euros en fin de période, après acquisition du
31 décembre 2015 et la dette financière nette s’inscrit à
bénéficie au 31 décembre 2016 de deux lignes de crédit non
Groupe MOM finalisée le 15 décembre 2016. Le Groupe
Les autres informations relatives à la situation financière de la
paragraphe 5.5 « États financiers » du présent document de
Société et du Groupe figurent au paragraphe 5.4.2 et au
référence.
Chiffre d’affaires et résultat opérationnel
5.3.2
n’a pas donné lieu à la reconnaissance de résultat dans les
L’acquisition du Groupe MOM, finalisée le 15 décembre 2016,
période de deux semaines de décembre 2016 étant considérée
comptes consolidés du Groupe au titre de l’exercice écoulé, la
non significative aux bornes du Groupe.
Au cumul de l’exercice, le chiffre d’affaires du Groupe s’inscrit à
l’exercice 2015.
2 936 millions d’euros, contre 2 949 millions d'euros pour
Si l’on exclut les effets négatifs du change de - 1,4 % et celui
qui représente 2,0 % du chiffre d’affaires, la décroissance
de l’entrée dans le périmètre du Groupe de la société Safilait
l’exercice.
organique du Groupe s’établit à - 1,0 % pour l’ensemble de
Le Groupe confirme néanmoins sa capacité à soutenir et à
marché et conquérir de nouvelles géographies, tout en
développer ses marques fortes pour accroître ses parts de
consolidant sa marge opérationnelle. Favorisé par des effets de
premières en bas de cycle sur la majeure partie de l’exercice, le
change globalement positifs, et par des prix de matières
résultat opérationnel progresse en effet de + 9,5 % en 2016.