TOPNEWS Mai 2016

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Zur Person
CHRISTIAN MACHTS
Als Managing Director leitet er das Privatk
in Deutschland, Österreich und Osteuropa bei BlackRock
seit April 2013. Zuvor hat er bei der Commerzbank als
Head of Sales im Bereich Asset Management des Invest-
mentbankings den Vertrieb aktiv verwalteter Publikums-
fonds verantwortet. Davor war er mehrere Jahre für das
Wertpapier- und Beteiligungsgeschäft für Privat- und Ge-
schäftskunden sowie im Wealth Management der
Commerzbank zuständig. Machts hat seine berufliche
Laufbahn bei der Hypovereinsbank begonnen.
undengeschäft
KURZ NOTIERT
DIE WICHTIGSTEN VORTEILE
• Alternative in volatilen Kapitalmärkten
• Breit aufgestellte Lösung für eine beständige Wertent-
wicklung
• Niedriges Beta zu den globalen Märkten
IHR NUTZEN ALS BCA PARTNER
• Komplettlösung für ein diversifiziertes Kernportfolio mit
alternativen Strategien
• Streuen Sie das Vermögen Ihrer Kunden größtmöglich
über alternative Investments, um Marktschwankungen
zu glätten und Erträge zu erzielen.
• Nutzen Sie die 20-jährige Expertise eines der erfahrens-
ten Teams am Markt
WEITERE INFORMATIONEN
•
Diesen Ansatz verfolgt der BSF BlackRock Multi-Manager Alterna-
tive Strategies Fund („BSF MMA“). Der Fonds bietet Anlegern für
ihr Portfolio einen Basisbaustein an alternativen Investmentlö-
sungen. Der „BSF MMA“ ist eine Mischung aus Strategien der we-
sentlichen Hedgefonds-Segmente, die von namhaften Hedge-
fonds-Häusern gemanagt werden. Die strategische Allokation des
Portfolios enthält 20 bis 40 Prozent Long/Short-Credit und 15 bis
35 Prozent Long/Short-Equity. Bei diesen beiden Segmenten
wird in Long- und Short-Positionen in Kreditpapieren beziehungs-
weise Aktien investiert. 10 bis 35 Prozent des Portfolios stecken
in Relative-Value-Strategien, die Bewertungsunterschiede an den
Kapitalmärkten ausnutzen. Jeweils 5 bis 30 Prozent fallen auf
Event Driven und Global Macro.
Die Aufteilung des Portfolios sowie die Auswahl der zugrunde lie-
genden Sub-Manager übernimmt BlackRock Alternative Advisors.
Das global aufgestellte Team mit rund 89 Investmentprofis ver-
waltet mehr als 21 Mrd. US-Dollar und ist auf alternative Invest-
mentlösungen spezialisiert. Aus den weltweit über 8.000 Hedge-
fonds-Managern hat BlackRock 140 ausgewählt, die aufgrund ihrer
Anlagekompetenz für eine Zusammenarbeit und Investition infrage
kommen. Aus diesen 140 Fondsmanagern filtert das Team zu-
nächst rund 50 Manager heraus, die unter anderem die nötige Li-
quidität und Transparenz auf Positionsebene mitbringen, damit der
Fonds den UCITS-Regeln genügen kann. Ins Portfolio kommen
schließlich sechs bis zwölf Strategien. Aktuelle Beispiele der aus-
gewählten Sub-Manager sind Pine River Capital Management, Bene-
fit Street Partners und Boussard & Gavaudan Asset Management.
Die Besonderheit des BSF BlackRock Multi-Manager Alternative
Strategies Fund liegt in der Exklusivität der zurgunde liegenden
Strategien: Der Fonds ist kein Dachfonds und investiert daher
auch nicht in Zielfonds. Die selektierten Manager setzen ihre Stra-
tegie als exklusives für den Fonds initiiertes Investitionsprogramm
um. Das Risikomanagement erfolgt auf zwei Ebenen. Qualitativ
werden die Investitionen eines Managers auf Positionsebene, die
operative Infrastruktur und die Belastbarkeit der Organisations-
struktur beurteilt. Eine quantitative Kontrolle erfolgt über BlackRocks
langjährig bewährte Plattform Aladdin, eine riesige Datenbank,
die zu den bekanntesten Risikomanagementsystemen im Markt
zählt und auch von Externen eingesetzt wird. Die angestrebte Vo-
latilität im Fonds liegt bei 6 bis 8 Prozent über einen gesamten
Marktzyklus und bei einem niedrigen Beta zum Aktien- und Anleihen-
markt. Mithilfe der Beimischung dieser Strategie in ein bestehen-
des Portfolio können Korrelationsmuster durchbrochen werden,
sodass verlässliche Renditen bei gleichzeitigem Schutz vor Volatilität
und Abwärtsrisiken erreicht werden können.
Der BSF MMA ist ein Multi-Manager-Portfolio, das unterschiedliche
erstklassige alternative Investmentstrategien kombiniert.
Abb.: Diversifizierte Alpha-Quellen für den BSF MMA.