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E
Finance
E.4
Etats financiers consolidés
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Hypothèses retenues pour la construction de l’échéancier des passifs
Les passifs financiers ont été évalués sur la base :
du taux de change au 31 décembre 2016 ; et
•
des taux d’intérêt présentés ci-après.
•
Les taux d’intérêt effectifs au 31 décembre 2016 ont été les suivants :
(en millions d’euros)
comptable
Valeur nette
Juste valeur
effectif
Taux d’intérêt
Emission obligataire
900,0
900,0
2,44%
Prêts bancaires
580,0
580,0
0,48%
Contrats de location-financement
42,5
42,5
2,39%
Autres passifs financiers
118,1
118,1
-
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
1 640,6
1 640,6
Variation de l’endettement net sur l’exercice
(en millions d’euros)
31 décembre 2016
31 décembre 2015
Trésorerie/(Endettement) net(te) en début de période
593,1
989,1
Souscription de nouveaux emprunts
-6,0
-568,0
Emission obligataire
-300,0
-600,0
Remboursement d’emprunts à long et moyen termes
49,0
489,8
Variation de trésorerie à court terme
189,5
279,0
Nouveaux contrats de location-financement
-4,9
-0,2
Emprunts à long et moyen termes des sociétés cédées au cours de la période
-
-0,3
Emprunts à long et moyen termes des sociétés acquises au cours de la période
-18,2
-46,7
termes
Incidence des variations de cours des monnaies étrangères sur les emprunts à long et moyen
-0,3
43,6
Participation des salariés en France transférée en fonds d’emprunt
-0,8
-0,3
Autres mouvements liés aux opérations de financement
-20,1
7,1
Trésorerie/(Endettement) net(te) en fin de période
481,4
593,1
Juste valeur et caractéristiques des instruments financiers
Note
23
(en millions d’euros)
31 décembre 2016
31 décembre 2015
Actif
Passif
Actif
Passif
Contrats de change à terme
10,1
-8,9
9,5
-13,4
S’analysant comme :
Non courants
0,1
-1,4
1,4
-4,7
Courants
10,0
-7,5
8,1
-8,7
La juste valeur des instruments financiers est fournie par les contreparties bancaires.