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E
Finance
E.4
Etats financiers consolidés
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Le calcul au 31 décembre 2016 des ratios financiers cités ci-dessus est détaillé de la manière suivante :
Nature des ratios bancaires
Obligations bancaires
31 décembre 2016
Ratios duGroupe
31 décembre 2015
Ratios du Groupe
Effet de levier (endettement net/EBO*)
supérieur à 2,5
ne doit pas être
-0,35
-0,49
Ratio de couverture d’intérêts (Marge opérationnelle/Coût net de
la dette financière)
inférieur à 4,0
ne doit pas être
60,99
50,79
EBO : Excédent Brut Opérationnel égal à la marge opérationnelle retraitée des éléments non cash.
*
Risque de change
fournit les services, limitant ainsi son exposition au risque de change. Lorsque tel n’est pas le cas, le Groupe a recours à des instruments
Atos opère dans 72 pays. Cependant, dans la plupart des cas, le Groupe établit ses factures dans la monnaie du pays dans lequel il
de couverture, comme des contrats à terme ou les swaps de devises pour minimiser le risque.
La valeur nette comptable des actifs et des dettes monétaires libellés en devises étrangères se présente comme suit :
(en millions d’euros)
2016
2015
2016
2015
2016
2015
EUR
GBP
USD
Actifs
176,8
79,8
15,9
45,5
148,0
156,7
Passifs
105,4
221,2
8,7
74,7
72,0
67,3
Impact des taux de change avant couverture
71,4
-141,4
7,2
-29,2
76,0
89,4
Couverture
-208,1
0,0
-62,4
0,0
-45,9
-3,8
Impact du taux de change après couverture
-136,7 -141,4
-55,2
-29,2
30,1
85,6
Analyse de sensibilité des devises étrangères
sterling et du dollar américain face à l’euro.
Le Groupe est principalement exposé aux fluctuations de la livre
Le tableau ci-dessous détaille la sensibilité du Groupe à une
Groupe est exposé contre les autres devises étrangères.
augmentation ou diminution de 5% de la devise à laquelle le
L’analyse de sensibilité a été menée sur les éléments monétaires
clôture. Leur conversion en euro à la date de clôture a été
libellés en devises étrangères comptabilisés au bilan en date de
taux de conversion de la devise analysée.
ajustée pour prendre en compte une augmentation de 5% du
(en millions d’euros)
2016
2015
2016
2015
2016
2015
EUR
GBP
USD
Compte de résultat
-6,8
-7,1
-2,8
-1,5
1,5
4,3