Atos - Document de référence 2016

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Finance
E.4 Etats financiers consolidés
Atos|Document de Référence 2016
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Risque de variation des flux futurs dû à l’évolution des
taux d’intérêt
Le Groupe bénéficie de prêts bancaires à taux variable à hauteur
31 décembre 2015, qui l’exposent au risque de variation des flux
de 580,0 millions d’euros au 31 décembre 2016 et au
futurs dû à l’évolution des taux d’intérêt. Pour diminuer son
financier à taux variable est éligible à la comptabilité de
instruments financiers permettant de couvrir l’endettement
couverture des flux de trésorerie.
d’établissements financiers, à des swaps de taux qui lui
exposition à ce risque, le Groupe a recours, auprès
endettement financier en taux fixe. La juste valeur des
permettent d’échanger le taux variable d’une partie de son
Exposition au risque de taux d’intérêt
Le tableau ci-après présente l’exposition du Groupe au risque de
taux sur la base des engagements d’endettement futurs.
positif sur les frais financiers de 4,8 millions d’euros.
une augmentation de 1,0% de l’Euribor 1 mois aurait un impact
481,4 millions d’euros au 31 décembre 2016. En supposant que
L’exposition au taux variable après couverture est d’environ
variable/couvertures) reste stable sur toute la durée du prêt,
la structure (trésorerie/endettement à taux
(en millions d’euros) Notes
Exposition au risque
Total Inférieur à 1 an Supérieur à 1 an
Prêts bancaires Note 22 - -580,0 -580,0
Titrisation Note 22 -9,8 - -9,8
Autres -29,0 -0,2 -29,2
Total des passifs -38,8 -580,2 -619,0
Disponibilités et équivalents de trésorerie Note 18 2 121,7 - 2 121,7
Découverts -78,8 - -78,8
Total trésorerie et équivalents de trésorerie net* 2 042,9 - 2 042,9
Position nette avant gestion du risque 2 004,1 -580,2 1 423,9
Instruments de couverture - - -
Position nette après gestion du risque 2 004,1 -580,2 1 423,9
Emission obligataire Note 22 - -900,0 -900,0
Contrats de location-financement Note 22 -22,6 -19,9 -42,5
Instruments de couverture - - -
Dette totale nette après gestion du risque - - 481,4
Dépôts à vue (certificats de dépôts), SICAV monétaires et découverts. *
Risque de liquidité
obligataire d’un montant de 300,0 millions d’euros et d’une
Le 29 septembre 2016, Atos a émis un placement privé
fixe de 1,444% et n’inclut pas de ratio bancaire. Le Groupe Atos
durée de sept ans. L’emprunt obligataire porte intérêt au taux
et l’emprunt obligataire n’ont pas de notation de crédit.
Atos et l’emprunt obligataire n’ont pas de notation de crédit.
émission obligataire d’un montant de 600,0 millions d’euros et
Le 2 juillet 2015, Atos a annoncé le succès du placement de son
taux fixe de 2,375% et n’inclut pas de ratio bancaire. Le Groupe
d’une durée de cinq ans. L’emprunt obligataire porte intérêt au
Le 6 novembre 2014, Atos a signé avec un syndicat
renouvelable multidevises d’un montant de 1,8 milliard d’euros,
d’établissements financiers une nouvelle facilité de crédit
d’extension de la maturité de la facilité de crédit jusqu’en
à échéance novembre 2019. Atos disposait d’une option
novembre 2021. La première option d’extension de la maturité
novembre 2021.
option d’extension d’un an a également été levée en 2016. La
d’une année a été levée au cours de l’année 2015 et la seconde
montant de 1,8 milliard d’euros a donc une nouvelle échéance à
nouvelle facilité de crédit renouvelable multidevises d’un
La facilité de crédit renouvelable inclut un ratio financier défini
divisé par la marge opérationnelle avant dépréciations et
comme le ratio de levier financier consolidé (endettement net
amortissements) et ne pouvant être supérieur à 2,5.
pour une période de cinq ans pour un montant maximum de
Le 18 juin 2013, Atos a renouvelé son programme de titrisation
montant maximum de financement fixée à 200,0 millions
créances titrisées de 500,0 millions d’euros et une limite au
d’euros.
compartiments appelés « ON » et « OFF » :
Ce nouveau programme de titrisation est structuré en deux
le compartiment « ON » similaire au précédent programme •
compartiment par défaut dans lequel les créances sont
(les créances sont inscrites au bilan du Groupe) est le
cédées. L’utilisation de ce compartiment a été faite à son seuil
minimal ;
le compartiment « OFF » est conçu de manière à ce que le •
créances cédées des débiteurs éligibles au programme soit
risque crédit (insolvabilité et retard de paiement) associé aux
entièrement transféré au cessionnaire.