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Annexes
H.1
Définitions
Atos
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Document de Référence 2016
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H
Termes et indicateurs clés de performance
: Finance
H.1.1
abandonnés.
roulement, hors goodwill et actifs destinés à être cédés ou
opérationnels comprennent l’actif immobilisé et le fonds de
Capitaux employés opérationnels :
les capitaux employés
est faite au bilan entre éléments d’actif et de passif courants et
Actifs et passifs courants et non courants :
une distinction
non courants. Les actifs et passifs courants sont ceux que le
d’exploitation normal, lequel peut s’étendre au-delà des 12 mois
Groupe s’attend à réaliser, consommer ou régler durant le cycle
sont non courants.
suivant la clôture de l’exercice. Tous les autres actifs et passifs
constituent le besoin en fonds de roulement du Groupe.
terme des emprunts, des créances financières et des provisions,
Les actifs et passifs courants, à l’exclusion de la part à court
d’un an. Il se calcule en divisant la valeur à la fin de la période
croissance annuel moyen sur une période déterminée de plus
CAGR :
le taux de croissance annuel composé reflète le taux de
Par exemple :
longueur de la période et en soustraiant 1 au résultat obtenu.
par sa valeur au début de cette période, à la puissance un sur la
2019 estimé / chiffre d’affaires 2016)
(1/3)
-1
CAGR du chiffre d’affaires Atos 2017-2019 = (chiffre d’affaires
moyen représente la somme des créances clients (y compris les
Délai de recouvrement client :
le délai de recouvrement
base sur le calendrier civil.
base du « dernier entré, premier sorti »). Le nombre de jours se
travaux en cours) exprimée en jours de chiffre d’affaires (sur la
emprunts (obligations, contrats de location-financement, prêts
bancaires à court et long termes, titrisation et autres passifs
financiers), des actifs financiers à court terme et des passifs
porteurs d’intérêt à échéance de moins d’un an, moins la
Endettement net :
l’endettement net est constitué du total des
trésorerie nette (disponibilités et dépôts bancaires à vue et
SICAV monétaires).
services vendus. Les coûts directs se réfèrent à la production des
Marge brute et coûts indirects :
la marge brute se compose
du chiffre d’affaires minoré des coûts directs des biens et
(tels que définis ci-après), qui ne sont pas directement liés à la
réalisation du chiffre d’affaires. La marge opérationnelle englobe
la marge brute moins les coûts indirects.
produits et/ou services délivrés aux clients, alors que les coûts
indirects comprennent tous les coûts liés aux effectifs indirects
pour litiges significatifs et reprise de provisions de bilan
d’ouverture qui ne sont plus nécessaires.
Marge opérationnelle :
la marge opérationnelle inclut le
résultat opérationnel avant plus ou moins-values de cession
d’actifs, coûts de réorganisation et de rationalisation,
l’amortissement des plans de rémunérations en actions, pertes
de valeur sur actifs à long terme, charge nette aux provisions
dépréciation (EBITDA ou EBO) :
terme anglo-saxon
fréquemment utilisé en français (Earnings Before Interests, Tax,
Depreciation and Amortisation correspond au résultat avant
charge d’intérêts, impôts, dotation nette aux provisions et
Marge
opérationnelle
avant
amortissement
et
dotation aux amortissements). Pour Atos, l’EBITDA (ou OMDA)
se base sur la marge opérationnelle minorée des éléments sans
impact sur les flux de trésorerie et se nomme EBO (Excédent
Brut Opérationnel) et correspond à la marge opérationnelle
avant dotation aux amortissements et dotation nette aux
provisions.
Il se calcule comme suit :
Marge opérationnelle
:
moins dotation aux amortissements des immobilisations (tel
•
que présenté en « Résultats financiers ») ;
moins dotation nette aux provisions (composée de la dotation
•
nette aux provisions pour actif courant et de la dotation nette
aux provisions d’exploitation, telles que présentées en
« Résultats financiers ») ;
moins dotation nette aux provisions pour retraite (telle que
•
présentée en « Résultats financiers ») ;
moins coût des options de souscription d’actions et du plan
•
d’épargne entreprise.
Ratio d’endettement net sur capitaux propres :
le ratio
d’endettement net sur capitaux propres représente la part,
exprimée en pourcentage, de l’endettement net sur le total des
capitaux propres (part du Groupe et intérêts minoritaires).
Ratio de couverture d’intérêt :
le ratio de couverture d’intérêt
représente un multiple de la marge opérationnelle divisé par le
coût net de l’endettement financier.
Ratio de levier financier :
le ratio de levier financier
représente l’endettement net divisé par la marge opérationnelle
avant amortissement et dépréciation, ou EBO.
résultat net avant charge d’impôt courant et impôt différé,
résultat financier, quote-part du résultat net des entreprises
associées et résultat des activités abandonnées.
Résultat opérationnel :
le résultat opérationnel comprend le
Résultat net normalisé :
résultat net (part du Groupe) avant
éléments inhabituels, anormaux et irréguliers, net d’impôt.
d’endettement financier (net d’impôt) et pertes de valeur sur
actifs à long terme, divisé par les capitaux employés.
Retour sur capitaux employés :
le retour sur capitaux
employés est le résultat net (part du Groupe), hors coût
circulation au cours de la période. Le RNPA dilué est le résultat
net divisé par le nombre moyen dilué pondéré d’actions
ordinaires sur la période (nombre d’actions en circulation
RNPA (Résultat Net Par Action) :
le RNPA est le résultat net
divisé par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en
+ instruments dilutifs avec effet dilutif). Le RNPA normalisé est
basé sur le résultat net normalisé.
Flux de trésorerie opérationnel :
flux de trésorerie provenant
de l’exploitation, il correspond à la différence entre l’Excédent
Brut Opérationnel, les investissements opérationnels nets et la
variation du besoin en fonds de roulement.
représente la variation de trésorerie nette ou d’endettement
financier net corrigée des variations de capital, des dividendes
Flux de trésorerie disponible :
indicateur de génération de
trésorerie sur lequel le Groupe communique en priorité et
période et des plans de rémunérations en actions.
versés aux actionnaires, des acquisitions et cessions de la
Flux net de trésorerie :
variation de l’endettement net ou de la
trésorerie nette.