UPM vuosikertomus 2015

UPM Vuosikertomus 2015

sisältö

tulos

kasvu

PORTFOLIO

innovaatiot

Myyntihintojen muutokset

Suurin UPM:n tulokseen vaikuttava tekijä on paperin myynti-

hinta. Toimitusmäärän yhtä suuren suhteellisen muutoksen

vaikutus tulokseen on alle puolet myyntihinnan muutoksen

vaikutuksesta.

10 %:N hinnan muutoksen

vaikutus vuoden liikevoittoon

milj. euroa

Paperit, UPM Paper ENA

501

Hieno- ja erikoispaperit, UPM Paper Asia

Tarramateriaalit

141

Vaneri

Sahatavara

Sellu (nettovaikutus)

ulkomaan NETTORISKIvaluutTAvirta

milj. euroa

USD

1 010

GBP

600

JPY

230

Muut, yhteensä

kustannukset ilman poistoja

2015

2014

Omien tuotteiden jakelu

Puu ja kuitu

Energia

Täyteaineet, päällysteet ja kemikaalit

Muut muuttuvat kustannukset

Henkilöstökulut

Muut kiinteät kustannukset

Yhteensä

100

Kustannukset olivat vuonna 2015 yhteensä 8,8 miljardia euroa

(2014: 8,7 mrd euroa)

Kustannusrakenne

Yhtiön suurimmat kustannuserät ovat kuituraaka-ainekulut

sekä henkilöstökulut.

Valuuttakurssit

Valuuttakurssimuutokset voivat vaikuttaa merkittävästi

tulokseen.

Yhtiön noudattaman suojauspolitiikan mukaan arvioidusta

12 kuukauden tulevasta nettoriskirahavirrasta suojataan keski-

määrin 50 %.

Vuoden 2015 lopussa UPM:n arvioitu nettoriskivaluuttavirta

seuraaville 12 kuukaudelle oli 1 930 miljoonaa euroa. Yhdys

valtain dollarin osuus oli suurin, 1 010 miljoonaa euroa.

Muuttuvilla valuuttakursseilla voi olla myös välillisiä vaiku-

tuksia, kuten muutos suhteellisessa kilpailukyvyssä valuutta-

alueiden välillä.

Riskin kuvaus

Vaikutus

Hallinta

Mahdollisuus

Strategiset alueet,

joihin LIITTYVÄT

Maailmantalouden suhdanteet

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Vaikuttaa UPM:n eri tuotteiden kysyntään ja myyntihintoihin

sekä tärkeimpien tuotantopanosten kustannuksiin ja valuutta

kursseihin. UPM:n keskeiset tuloksen herkkyystekijät on esitetty

seuraavalla sivulla.

Toimialalla erinomainen tase. Kilpailukyvyn, resurssitehokkuuden

ja asiakastarjonnan jatkuva parantaminen. Liiketoiminta-

portfolion kehitys.

UPM:n vahva tase ja keskittyminen kilpailukykyyn vähentävät

riskejä ja voivat luoda strategisia mahdollisuuksia

(mukaan lukien yrityskaupat) laskusuhdanteen aikana.

Graafisten papereiden ennakoitua

nopeampi kysynnän lasku

Lisääntynyt paine UPM:n graafisten papereiden toimituksissa

ja myyntihinnoissa.

Kilpailukyvyn jatkuva parantaminen. Keskittyminen paperin

houkuttelevampiin loppukäyttösegmentteihin. Paperin tuotanto

kapasiteetin sopeuttaminen kannattavaan asiakaskysyntään.

Liiketoimintaportfolion kehitys.

UPM:n paperitehtaat tarjoavat jatkuvia optimointimahdolli-

suuksia. Luotettavat toimitukset, korkealaatuiset tuotteet ja

hyvä asiakaspalvelu lisäävät asiakasuskollisuutta. UPM:n

liiketoimintojen osuus laskevilla markkinoilla pienenee.

Kysynnän tai tarjonnan muutoksista

johtuva ylikapasiteetti joissakin

UPM:n tuotteissa

Väliaikainen vaikutus kyseisen tuotteen myyntihintoihin

ja toimituksiin.

Kilpailukyvyn jatkuva parantaminen. Järjestelmällinen inves

tointien suunnittelu ja valinta. Liiketoimintaportfolion kehitys.

UPM:n monipuolinen liiketoimintaportfolio, keskittyminen kilpailu-

kykyyn ja vahva tase vähentävät riskejä ja voivat luoda strategisia

mahdollisuuksia (mukaan lukien yrityskaupat) liiketoiminnon

laskusuhdanteen aikana.

Merkittävät muutokset UPM:lle

tärkeissä valuuttakursseissa

Suora vaikutus UPM:n tulokseen ja rahavirtaan, epäsuora

vaikutus UPM:n kilpailukykyyn. UPM:n suurimmat valuuttariskit

on esitetty seuraavalla sivulla.

Nettovaluuttavirran jatkuva suojaaminen. Taseen suojaaminen.

Kilpailukyvyn jatkuva parantaminen. Järjestelmällinen inves

tointien suunnittelu ja valinta. Liiketoimintaportfolion kehitys.

UPM:n monipuolinen liiketoimintaportfolio ja maantieteellinen

kattavuus, keskittyminen kilpailukykyyn ja vahva tase vähentävät

riskejä ja voivat luoda strategisia mahdollisuuksia muuttuvassa

valuuttaympäristössä.

Kansainvälisen kaupan esteet,

kuten polkumyyntitullit

Vaikuttaa tavaravirtoihin ja markkinoiden tasapainoon

lyhyellä aikavälillä. Voi vaikuttaa suoraan tai epäsuoraan

UPM:n tuotteiden myyntihintoihin ja toimituksiin.

Seuranta kansainvälisten kauppajärjestöjen kautta. Kilpailu-

kyvyn jatkuva parantaminen. Järjestelmällinen investointien

suunnittelu ja valinta. Liiketoimintaportfolion kehitys.

UPM:n monipuolinen liiketoimintaportfolio ja maantieteellinen

kattavuus vähentävät riskejä ja voivat luoda optimointimahdol

lisuuksia joidenkin tuote- tai aluekohtaisten kaupan esteiden

perusteella.

Muutokset sääntelyssä, tuissa ja

verotuksessa (esimerkiksi liittyen

ilmastopolitiikkaan)

Voi vääristää markkinoita (esim. energian tai puuraaka-

aineen). Voi vaikuttaa energiamuotojen suhteelliseen kilpailu

kykyyn. Voi lisätä kilpailua puuraaka-aineesta.

Sääntelymuutosten tunnistaminen mahdollisimman aikaisin.

Selkeä viestintä sääntelyn vaikutuksista työllisyyteen ja lisäarvon

luomiseen. Kilpailukyvyn, materiaali- ja energiatehokkuuden

jatkuva parantaminen. Alan johtava ympäristösuorituskyky. Inno

vaatiot ja valikoidut investoinnit lisäarvoa tuottavissa uusiutuvissa

tuotteissa ja energiassa. Liiketoimintaportfolion kehitys.

Voi ohjata markkinakehitystä suosimaan kestävän kehityksen

mukaisia tuotteita ja energiamuotoja. Resurssitehokkuus,

kiertotalous ja uusiutuvuus ovat yhä tärkeämpiä kilpailuetuja.

Vesivoima on yhä tärkeämpi ja kilpailukykyisempi sähkön

tuotantomuoto.

Tärkeiden tuotantopanosten,

kuten kemikaalien, puun ja kuidun,

hinta ja saatavuus

Nousevat raaka-ainekustannukset ja mahdolliset tuotantokat-

kokset. UPM:n kustannusrakenne on esitetty seuraavalla sivulla.

Resurssitehokkuuden jatkuva parantaminen. Pitkäaikaiset

hankintasopimukset ja turvautuminen vaihtoehtoisiin toimittajiin.

Metsäalueiden valikoidut omistukset ja pitkäaikaiset metsän

hoitosopimukset.

UPM:n resurssitehokkuuden jatkuva parantaminen ja kierto

talouden huomioon ottaminen vähentävät riskejä ja luovat

kilpailuetua.

Kilpailukyvyn jatkuva

parantaminen

toiminta ja strategia

Suhteellisen kilpailukyvyn heikentyminen vaikuttaa kannatta-

vuuteen ja lisää ulkoiseen liiketoimintatympäristöön liittyviä

riskejä (yllä).

Muuttuvien ja kiinteiden kustannusten säästöohjelmat.

Jatkuvan parantamisen kulttuuri ja vahva kokemus tuottavuuden

ja resurssitehokkuuden parantamisesta. Tuotteiden ja palveluiden

kehittäminen.

Suhteellisen kilpailukyvyn lisääminen parantaa kannattavuutta

ja vähentää ulkoiseen liiketoimintaympäristöön liittyviä riskejä

(yllä).

Investointien valinta ja toteutus

Merkittävät kustannusten ylitykset. Huono ajoitus. Sijoitetun

pääoman tuotto ei täytä tavoitteita.

Järjestelmälliset valinta-, suunnittelu-, projektinhallinta- ja

seurantaprosessit.

Huolellisesti valitut ja toteutetut kasvuhankkeet parantavat

UPM:n kannattavuutta ja pääoman tuottoa. UPM:n taloudelliset

tavoitteet on esitetty sivulla 12.

Olkiluoto 3 -ydinvoimalaitos

yksikön käynnistyminen

Saamatta jäänyt voitto, kustannusten ylitys. Huono ajoitus.

Sijoitetun pääoman tuotto ei täytä tavoitteita.

Kummankin osapuolen sopimusvelvoitteiden täyttämisen varmis-

taminen. Kumpikin osapuoli on aloittanut välimiesmenettelyn.

Investointi tarjoaa kilpailukykyistä, turvallista ja hiilidioksidi

päästötöntä sähköä pitkällä aikavälillä.

Yrityskauppojen valinta ja toteutus

Mahdollisen yritysoston hankintakustannukset osoittautuvat kor-

keiksi ja/tai strategisen sopivuuden ja integraation tavoitteita

ei saavuteta. Sijoitetun pääoman tuotto ei täytä tavoitteita.

Järjestelmällinen kaupan valmistelu strategisen sopivuuden,

oikean arvostuksen ja tehokkaan yhdistämisen takaamiseksi.

UPM:n vahva tase ja rahavirta mahdollistavat arvoa tuottavat

yrityskaupat, kun ajoitus ja tilaisuus ovat otollisia.

Innovaatioiden ja uusien liike

toimintojen kehittäminen ja

kaupallistaminen

Sijoitetun pääoman tuotto ei täytä tavoitteita. Menetetty

mahdollisuus.

Järjestelmälliset innovaatioiden valinta-, kehitys- ja kaupallista

misprosessit. Yhteistyö ja kumppanuudet T&K-toiminnassa ja

kaupallistamisvaiheessa. Liiketoimintamallin kehittäminen.

Nykyisten tuotteiden ja palveluiden uudistaminen lisäarvon luomi-

seksi. Uudet, öljypohjaisia materiaaleja korvaavat tuotteet luovat

lisäarvoa ja voivat olla UPM:lle merkittävä arvon ja kasvun lähde.

Lainmukaisuuteen liittyvät riskit:

kilpailulainsäädäntö, lahjonnan

vastainen toiminta, ihmisoikeudet

Maineen vahingoittuminen. Liiketoiminnan menetys. Sakot

ja vahingonkorvaukset. Voi vaikuttaa yhtiön arvoon.

Hallinnointi, vaatimustenmukaisuusmenettelyt, Toimintaohje

(Code of Conduct), Toimintaohje toimittajille (Supplier Code),

auditoinnit, raportointikanava, koulutus.

Hyvä hallinnointitapa vähentää riskejä ja edistää parhaita käy-

täntöjä. Korkeat vastuullisuusvaatimukset ovat erottautumistekijä

ja luovat arvoa pitkällä aikavälillä.

Toimitusketjuun liittyvät

maineriskit

Maineen vahingoittuminen. Liiketoiminnan menetys.

Kilpailuaseman menetys. Voi vaikuttaa yhtiön arvoon.

Toimintaohje (Code of Conduct), Toimintaohje toimittajille

(Supplier Code), toimittaja-arvioinnit, sertifioinnit.

Vastuulliset hankintakäytännöt vähentävät riskejä ja tuovat

kilpailuetua.

Ympäristöriskit: vuoto, maahan

valuminen tai räjähdys

Maineen vahingoittuminen. Sanktiot. Suorat kustannukset

puhdistuksesta ja tuotantolaitoksen mahdollisten vahinkojen

korjaamisesta. Tuotannon menetys.

Paras käytettävissä oleva teknologia (BAT). Kunnossapito,

sisäinen valvonta ja raportointi. Sertifioidut ympäristön

hallintajärjestelmät (ISO 14001, EMAS).

Alan johtava ympäristösuorituskyky tuo kilpailuetua ja parantaa

tehokkuutta.

Henkilöstölle tai omaisuudelle

koituva fyysinen vahinko

Työntekijälle koituva vamma ja maineen vahingoittuminen.

Omaisuusvahinko tai tuotannon menetys.

Työterveys- ja turvallisuusjärjestelmät. Ennalta ehkäisevä työ

sekä havaitsemis- ja estojärjestelmät. Hätätilanneohjeistus ja

liiketoiminnan jatkuvuuteen liittyvät menettelytavat.

Johtava asema työterveys ja -turvallisuustuloksissa vahvistaa

UPM:n työnantajakuvaa ja lisää sitoutumista, tehokkuutta ja

tuottavuutta.

Kyky hankkia ja pitää palveluk

sessa osaavaa henkilöstöä

Liiketoiminnan suunnittelun ja toteutuksen heikkeneminen

vaikuttaa pitkän aikavälin kannattavuuteen.

Osaamisen kehittäminen. Kannustinjärjestelmät. Työturvallisuus.

Henkilöstön sitoutumisen ja johdon tehokkuuden edistäminen.

Sitoutunut, huippusuorituksiin yltävä henkilöstö mahdollistaa

Biofore-strategian toteuttamisen ja kaupallisen menestyksen.

Tietojärjestelmien käytettävyys ja

turvallisuus

Kriittisten tietojärjestelmien käyttökatkot aiheuttavat suurta

haittaa UPM:n liiketoiminnalle. Maineen vahingoittuminen.

Liiketoiminnan menetys.

Tekniset ja fyysiset parannukset ja prosessien kehittäminen

vähentävät käytettävyyteen ja turvallisuuteen liittyviä riskejä.

Kehittyneet IT-järjestelmät mahdollistavat tehokkaan toiminnan,

optimaalisen suorituskyvyn ja uudet palvelut asiakkaille sekä

lisäävät tietoturvaa.

Toimintaympäristö luo erilaisia riskejä ja niihin liittyviä mahdolli-

suuksia UPM:lle. Yhtiö ja sen liiketoiminta-alueet, funktiot ja tuo-

tantolaitokset ovat alttiina erilaisille riskeille ja voivat hyödyntää

niihin liittyviä mahdollisuuksia.

2 1

4 3

2 1

4 3

1 2 3

1 3

1 4

lyhyesti

STRATEGia

liiketoiminnot

hallinnointi

Sidosryhmät

tilinpäätös

UPM:ssä riskienhallinnalla tarkoitetaan systemaattisia ja ennakoi-

via toimia, joilla analysoidaan ja hallitaan liiketoimintoihin liittyviä

mahdollisuuksia ja uhkia. Riskienhallintaan sisältyy myös tulevien

hankkeiden ja liiketoimintaympäristön huolellista arviointia ja

suunnittelua, jotta niihin liittyvät riskit voidaan välttää ja mahdollisuudet hyö-

dyntää. UPM:n riskienhallinnan organisaatio ja hallinnointi on kuvattu yhtiön

hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä. Riskejä ja riskien

hallintaa kuvataan lisää myös hallituksen toimintakertomuksessa sivulla 79.

Riskit ja mahdollisuudet

Lue lisää:

www.upm.fi/hallinnointi