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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
HERMÈS INTERNATIONAL
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COMPTES CONSOLIDÉS
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ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS
1.7.4
Immeubles de placement
En application de la norme IAS 40
Immeubles de placement
, les biens
immobiliers détenus par le groupe en vue d’en retirer des loyers sont
comptabilisés en immeubles de placement. Ces revenus et les charges
associées sont comptabilisés au sein des Autres Produits et Charges.
Pour les biens immobiliers qui sont utilisés à la fois dans le processus de
fournituredebiensoudeservicesetentantqu’immeublesdeplacement,
les deux parties sont identifiées séparément et comptabilisées selon les
normes IAS 16
Immobilisations corporelles
et IAS 40 respectivement.
Comme pour les immobilisations corporelles, les immeubles de place-
ment sont comptabilisés à leur coût historique d’acquisition diminué
des amortissements cumulés et des pertes de valeur constatées. Les
durées d’amortissement pratiquées sont identiques à celles des autres
immobilisations corporelles.
1.8
Dépréciation des actifs immobilisés –
pertes de valeur
Conformément à la norme IAS 36
Dépréciation d’actifs
, lorsque les évé-
nements ou desmodifications d’environnement demarché indiquent un
risque de perte de valeur sur :
s
des immobilisations incorporelles ;
s
des immobilisations corporelles ;
s
des immeubles de placement ;
s
des
goodwill
.
Ceux-ci font l’objet d’une revue détaillée afin de déterminer si leur valeur
nette comptable est inférieure à leur valeur recouvrable, celle-ci étant
définie comme la plus élevée de la juste valeur (diminuée du coût de
cession) et de la valeur d’utilité. La valeur d’utilité est déterminée par
actualisation des flux de trésorerie futurs attendus de l’utilisation du
bien et de sa cession.
Dans le cas où le montant recouvrable est inférieur à la valeur nette
comptable, une perte de valeur est comptabilisée pour la différence
entre ces deux montants. Les pertes de valeur relatives aux immobili-
sations corporelles et incorporelles à durée de vie définie peuvent être
reprises ultérieurement si la valeur recouvrable redevient plus élevée
que la valeur nette comptable (dans la limite de la dépréciation initiale-
ment comptabilisée).
Les tests de dépréciation des actifs à durée indéfinie sont réalisés
annuellement en période budgétaire afin de tenir compte des données
les plus récentes. Si des événements ou des circonstances, internes
ou externes, mettent en évidence des indices de perte de valeur, la fré-
quence des tests de dépréciation peut être révisée.
Afin de déterminer la valeur d’utilité, les actifs auxquels il n’est pas pos-
sible de rattacher directement des flux de trésorerie indépendants sont
regroupés au sein d’une unité génératrice de trésorerie (UGT), à laquelle
ils appartiennent. La valeur recouvrable de l’UGT est déterminée par
la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) selon les principes
suivants :
s
les flux de trésorerie (après impôt) sont issus d’un
business plan
à
moyen terme (cinq ans) élaboré par l’entité concernée ;
s
le taux d’actualisation est déterminé en prenant pour base le WACC
groupe (7,71 % en 2016) ajusté de l’inflation locale et des éventuels
risques pays ;
s
la valeur recouvrable est calculée comme étant la somme des flux de
trésorerie générés annuellement et de la valeur terminale, cette der-
nière étant déterminée sur la base des flux normatifs en appliquant
un taux de croissance à l’infini.
Le groupe Hermès a défini pour son activité les UGT ou groupes d’UGT
suivantes :
s
unités de ventes (succursales), distribution, traitées de façon indé-
pendante les unes par rapport aux autres ;
s
activités de production seules (production du Cuir, production de la
Soie) ;
s
activités orientées sur la production/distribution d’un seul type de
produit (dont : Parfum, Horlogerie, Hermès Cuirs Précieux…) ;
s
immeubles de placements ;
s
entreprises associées.
1.9
Actifs et passifs financiers
Conformément aux normes IFRS, les actifs financiers comprennent les
immobilisations financières (titres de participation non consolidés et
autres titres de placement), les prêts et créances financières ainsi que
la juste valeur positive des instruments financiers dérivés.
Les passifs financiers comprennent les emprunts et dettes financières,
les concours bancaires et la juste valeur négative des instruments finan-
ciers dérivés.
Les actifs et passifs financiers sont présentés au bilan en actifs ou pas-
sifs courants ou non courants selon que leur échéance est inférieure ou
supérieure à un an, à l’exception des dérivés de transaction, qui sont
classés en courant.
Les dettes et créances d’exploitation ainsi que la trésorerie et équi-
valents de trésorerie entrent dans le champ d’application d’IAS 39
Instruments financiers : comptabilisation et évaluation
; ils sont présen-
tés distinctement au bilan.
1.9.1
Classement des actifs et passifs financiers
et modalités d’évaluation
A.
Actifs et passifs financiers à la juste valeur avec
variations de juste valeur en résultat
Ces actifs sont comptabilisés à l’origine à leur coût d’acquisition hors
frais accessoires d’achat. À chaque date d’arrêté comptable, ils sont
évalués à leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregis-
trées au compte de résultat dans la rubrique« Autres produits et charges
financiers ».
Les dividendes et intérêts perçus sur ces actifs sont également comp-
tabilisés en résultat dans la rubrique « Autres produits et charges
financiers ».