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ÉTATS FINANCIERS
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COMPTES CONSOLIDÉS
Le Staffing a été identifié comme ayant une valeur recouvrable inférieure
à sa valeur nette comptable entraînant la comptabilisation d’une perte
de valeur de 7,0 millions d’euros. Des analyses de sensibilité ont été
menées pour mesurer les variations des principales hypothèses retenues
(taux de WACC, EBITDA et croissance perpétuelle), et ont conduit à
cette dépréciation.
Les effets des variations de périmètre sont décrits dans la note 3.2
– Regroupement d’entreprises.
3.4 Modalités des tests de perte de valeur
La valeur recouvrable des unités génératrices de trésorerie a été
déterminée en utilisant la valeur d’utilité. Pour déterminer la valeur
d’utilité, le Groupe a projeté les flux futurs de trésorerie qu’il s’attend à
obtenir de l’unité génératrice de trésorerie. Cette projection est fondée
sur des projections financières couvrant une période de quatre années.
Les flux futurs de trésorerie au-delà de quatre ans sont extrapolés en
tenant compte d’un taux de croissance (voir ci dessous). Le taux de
croissance ne doit pas excéder le taux moyen de croissance à long
terme du secteur d’activité. Les flux futurs de trésorerie sont actualisés
par le coût moyen pondéré du capital (WACC) du secteur.
Les cash flows sont basés sur les prévisions budgétaires établies par le
management opérationnel des « UGT » dans le cadre de l’élaboration
de leur stratégie à moyen et long terme. Le Groupe a retenu un coût
normatif de dette pondéré pour l’ensemble du Groupe et un coût des
fonds propres spécifique par pays pour déterminer le coût moyen
pondéré du capital (CMPC ou WACC) (voir tableau ci-dessous).
Le tableau ci-après décrit les principaux facteurs de modélisation des hypothèses retenues pour le calcul des tests de perte de valeur :
2016
UGT
Taux de croissance à perpétuité
pour extrapolation des flux de trésorerie
futurs au-delà de la période de projection
Taux d’actualisation
Global Product Solutions
1,5 %
7,7 %
Energy and Infrastructure
1,5 %
8,0 %
Staffing
1,0 %
10,7 %
Les dépréciations éventuelles résultant d’un calcul de flux de trésorerie
futurs actualisés et/ou de valeurs de marché des actifs concernés, une
évolution des conditions de marché ou des flux de trésorerie initialement
estimés peut donc conduire à revoir et à modifier la dépréciation
comptabilisée précédemment.
La majoration de 1 % (100 points de base) des taux de WACC,
d’EBITDA et de croissance perpétuelle utilisés pour les impairment
tests des UGT Global Product Solutions et Energy & Infrastructure
n’entraînerait pas de perte de valeur.
NOTE 4
INFORMATION SECTORIELLE
Les secteurs opérationnels sont des composantes du Groupe pour
lesquelles des informations financières isolées sont disponibles,
et dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par
la direction du Groupe, en vue d’évaluer leurs performances et de
décider l’affectation des ressources. Le Groupe opère sur trois segments
opérationnels : Global Product Solutions (activités de R&D externalisée),
Energy & Infrastructure (activités d’ingénierie d’infrastructures complexes)
et Staffing (activités de mise à disposition de consultants spécialisés en
Oil & Gas et Industrie).
Les principes comptables appliqués au segment opérationnel sont les
suivants :
●
les segments s’appuient sur leurs propres ressources et peuvent
partager avec d’autres secteurs certaines ressources dans le cadre de
synergies. Ce partage se matérialise par la réallocation de coûts ou
par des relations contractualisées entre différentes entités juridiques ;
●
les charges de management directement rattachables à ces trois
secteurs opérationnels leur sont affectées ;
●
l’indicateur de résultat opérationnel d’activité incluant la quote-part
de résultat des entreprises associées exclut les produits et charges
non liés à l’activité.
Par segment opérationnel
Les actifs et passifs répartis par segment opérationnel incluent les actifs
et passifs opérationnels utilisés par chaque division dans le cadre de
ses activités qui lui sont directement attribuables ou qui peuvent lui être
raisonnablement affectés :
●
le goodwill, les immobilisations incorporelles et corporelles ;
●
les clients et comptes rattachés, autres créances et autres actifs
courants ;
●
les fournisseurs et comptes rattachés, les dettes sur immobilisations,
les dettes fiscales et sociales, les dettes courantes sur acquisitions de
titres, les provisions courantes et les autres passifs courants.
ASSYSTEM
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
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