UPM vuosikertomus 2015

UPM Vuosikertomus 2015

sisältö

tilinpäätös

lyhyesti

STRATEGia

liiketoiminnot

Sidosryhmät

hallinnointi

tilinpäätös

lopetetaan, kun sijoituksen kirjanpitoarvo osakkuus- tai yhteisyrityk-

sessä on laskenut nollaan, ellei konsernilla ole syntynyt velvoitteita tai

ellei se ole taannut osakkuus- tai yhteisyrityksen velvoitteita.

Määräysvallattomien omistajien osuudet

Tilikauden voiton jakautuminen emoyhtiön omistajille ja määräysvallat-

tomille omistajille esitetään tuloslaskelman yhteydessä ja määräysval-

lattomille omistajille kuuluva osuus omista pääomista esitetään omana

eränään taseessa oman pääoman osana.

Määräysvallattomien omistajien kanssa toteutuneita liiketoimia

käsitellään samalla tavalla kuin konsernin omistajien kanssa toteutu-

neita. Kun määräysvallattomilta omistajilta ostetaan osakkeita, makse-

tun vastikkeen ja tytäryrityksen nettovarallisuudesta hankitun osuuden

kirjanpitoarvon välinen erotus kirjataan omaan pääomaan. Myös voi-

tot tai tappiot osakkeiden myynnistä määräysvallattomille omistajille

kirjataan omaan pääomaan.

Ulkomaan rahan määräiset tapahtumat

Kunkin tytäryrityksen tilinpäätökseen sisältyvät erät mitataan siinä

valuutassa, joka on kunkin yrityksen pääasiallisen toimintaympäristön

valuutta (”toimintavaluutta”). Konsernitilinpäätös esitetään euroissa,

joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat muunnetaan toiminta-

valuutaksi käyttäen tapahtumapäivinä vallinneita valuuttakursseja.

Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat muunnetaan toimintava-

luutaksi käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja. Ulkomaan rahan määräi-

sistä liiketapahtumista ja monetaaristen saamisten ja velkojen muunta-

misesta syntyneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan, paitsi

silloin kun realisoitumaton erä täyttää rahavirran tai nettoinvestoinnin

suojauslaskennan kriteerit, se kirjataan muihin laajan tuloksen eriin.

Liiketapahtumista aiheutuvat kurssierot sisältyvät vastaaviin eriin

tuloslaskelman liikevoiton yläpuolelle ja rahoitusvaroista sekä -veloista

aiheutuvat kurssierot esitetään omana eränään tuloslaskelmassa sekä

nettomääräisinä kokonaisrahoituskuluissa.

Tytäryritysten, joiden toimintavaluutta poikkeaa konsernin esittämis-

valuutasta, tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi vuosineljännesten keski-

kursseja käyttäen ja taseet tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen. Kauden

tuloksen muuntaminen eri kursseilla tuloslaskelmassa ja taseessa aiheut-

taa muuntoeron, joka kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomai-

siin yksikköihin tehtyjen nettosijoitusten muuntamisesta ja tällaisten net-

tosijoitusten suojaukseksi määritetyistä lainoista ja muista valuuttainstru-

menteista syntyvät kurssierot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin

konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Kun ulkomaisesta yksiköstä luovu-

taan osaksi tai kun se myydään tai lakkautetaan, omaan pääomaan

kertyneet muuntoerot merkitään tuloslaskelmaan osana myyntivoittoa

tai -tappiota.

Rahoitusjohdannaiset ja suojauslaskenta

Rahoitusjohdannaiset kirjataan sopimuksentekohetkellä taseeseen

niiden hankintamenoon (= käypä arvo), jonka jälkeen ne arvostetaan

käypään arvoon. Käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan

tai laajaan tuloslaskelmaan riippuen siitä sovelletaanko johdannaiseen

suojauslaskentaa sekä suojattavan erän luonteesta. Suojaussopimukset

jaetaan sopimushetkellä kolmeen ryhmään: käyvän arvon suojauk-

seen, jolla suojataan taseessa olevan saatavan tai velan käypää arvoa

tai kiinteähintaista sitoumusta, rahavirran suojaukseen, jolla suojataan

ennustettua erittäin todennäköistä tapahtumaa tai rahavirran vaihtelua

toimintavaluutassa ja ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen

suojaukseen. Rahoitusjohdannaisen käypä arvo esitetään pitkäaikaisis-

sa rahoitusvaroissa tai rahoitusveloissa, jos eräpäivään on yli 12

kuukautta, ja lyhytaikaisessa rahoitusvaroissa tai rahoitusveloissa, jos

eräpäivään on alle 12 kuukautta.

Konserni soveltaa käyvän arvon suojausta kiinteäkorkoisten velko-

jen korkoriskin suojauksessa. Niiden johdannaisinstrumenttien käyvän

arvon muutokset, jotka täyttävät käyvän arvon suojauslaskennan kritee-

rit ja ovat myös tehokkaita etu- ja jälkikäteen tarkasteltuna, kirjataan

tuloslaskelmaan rahoituseriin. Samoin niihin liittyvien suojauskohteiden

korkoriskistä aiheutuva käyvän arvon muutos kirjataan tulosvaikuttei-

sesti rahoituseriin. Lainojen tasearvot ja lainoihin kohdistuvien suojaus-

instrumenttien käyvät arvot sisällytetään korollisiin varoihin ja velkoi-

hin. Johdannaissopimukset, jotka täyttävät käyvän arvon suojauslas-

kennan kriteerit, erääntyvät suojattavien lainojen eräpäivinä. Jos

suojauslaskennan kriteerit eivät enää täyty, suojattavan lainan kirjanpi-

toarvon oikaisuksi kirjattu suojattavasta riskistä johtuva erä kirjataan

tulokseen efektiivisen koron menetelmää käyttäen lainan eräpäivään

mennessä.

Rahavirran suojausta varten tehtyjen johdannaissopimusten tehok-

kaiden osuuksien käypien arvojen muutokset kirjataan muihin laajan

tuloksen eriin. Omaan pääomaan kertyneet suojausvoitot kirjataan

tulokseen samalla kaudella kun suojauslaskennan kohde kirjataan

tuloslaskelmaan (esim. kun konsernin suojattu ulkoinen valuuttamääräi-

nen myynti kirjataan). Erääntyneen suojausinstrumentin voitto tai tap-

pio on taseen oman pääoman suojausrahastossa jaksotettuna vielä

noin kuukauden, kunnes konsernin ulkoinen myynti toteutuu. Vaihtuva-

korkoisia lainoja suojaavien koronvaihtosopimusten tehokkaaseen

osuuteen liittyvä voitto tai tappio esitetään tuloslaskelmassa rahoitusku-

luissa. Mikäli suojattu ennakoitu liiketoimi johtaa rahoitusvaroihin kuu-

lumattoman omaisuuserän kirjaamiseen (esim. käyttöomaisuus), omaan

pääomaan kirjatut voitot ja tappiot siirretään kyseisen omaisuuserän

alkuperäiseen hankintamenoon ja ne kirjataan poistojen mukana tulok-

seen.

Kun rahavirran suojaukseksi tehty suojausinstrumentti erääntyy, se

myydään tai kun suojauslaskennan kriteerit eivät enää täyty, suojaus-

instrumentista kertynyt voitto tai tappio jää omaan pääomaan siihen

asti, kunnes kiinteä sopimus tai ennustettu myynti toteutuu. Kuitenkin,

jos kiinteän sopimuksen tai ennustetun myynnin ei enää oleteta toteutu-

van, suojausinstrumentista omaan pääomaan kertynyt voitto tai tappio

kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan.

Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus kirjataan

rahavirran suojauksen tavoin. Suojaukseen käytetään valuuttatermiini-

sopimuksia, joiden käyvän arvon muutokset spot-hinnan muutoksen

osalta kirjataan muun laajan tuloksen muuntoeroihin. Valuuttatermii-

nien korkoeron muutos kirjataan välittömästi tuloslaskelman rahoitu-

seriin. Kertyneet arvostustulokset puretaan muuntoeroista tuloslaskel-

maan silloin kun ulkomaisesta yksiköstä luovutaan kokonaan tai osit-

tain.

Konserni dokumentoi suojaussuhteen syntyessä suojattavan koh-

teen ja suojausinstrumenttien välisen suojaussuhteen sekä riskinhallinta-

tavoitteensa ja strategiansa erilaisille suojaustapahtumille. Tässä pro-

sessissa suojausjohdannaiset kohdistetaan suojaamaan tiettyjä varoja

ja velkoja, sitovia sopimuksia tai ennustettuja liiketapahtumia. Konserni

dokumentoi myös, sekä suojausta aloitettaessa että jatkuvasti siitä

eteenpäin, arvionsa siitä vastaako suojausinstrumenttien käyvän arvon

muutos erittäin tehokkaasti suojattavien rahavirtojen tai muiden suojat-

tavien erien käyvän arvon muutosta.

Konsernilla on suojauslaskennan ulkopuolella johdannaissopimuk-

sia, jotka ovat konsernin rahoituspolitiikan mukaan tehokkaita taloudel-

lisia suojausinstrumentteja, mutta jotka eivät täytä suojauslaskennan

vaatimuksia. Nämä johdannaissopimukset luokitellaan kaupankäynti-

tarkoituksessa pidettäviksi rahoitusvaroiksi tai -veloiksi. Tällaisten joh-

dannaisinstrumenttien käypien arvojen muutokset kirjataan välittömästi

tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin tuottoihin tai rahoituseriin.

Segmenttiraportointi

Toimintasegmentit raportoidaan ylimmälle operatiiviselle päätöksenteki-

jälle toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa yhdenmukaisella taval-

la. Ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien

kohdistamisesta toimintasegmenteille ja niiden tuloksen arvioinnista,

on nimetty toimitusjohtaja.

Segmenttiraportoinnissa noudatetaan konsernitilinpäätöksen laati-

misperiaatteita, lukuun ottamatta yhteisen toiminnon Madison Paper

Industries (MPI) esittämistä tytäryhtiön tavoin UPM Paper ENA -liiketoi-

minta-alueen raportoinnissa. Kustannukset ja tuotot sekä omaisuus- ja

velkaerät on jaettu segmenteille yhtenäisin periaattein. Kaikki segment-

tien väliset liiketapahtumat perustuvat markkinahintoihin, ja kaikki seg-

menttien väliset myynnit eliminoidaan konsolidoinnin yhteydessä.

Tuloutusperiaate

Konsernin myyntituotot muodostuvat pääasiassa energian, sellun, puun

ja sahatavaran, paperien ja tarralaminaattien sekä vanerin myynnistä.

Suoritteiden myynti tuloutetaan, kun on todennäköistä, että liiketoi-

meen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yhteisön hyväksi, liiketoimeen

kohdistuvat menot ja tuotot ovat määritettävissä luotettavasti, myytyjen

tuotteiden omistukseen liittyvät merkittävät riskit ja edut ovat siirtyneet

ostajalle eikä konsernilla ole enää hallintaoikeutta eikä määräysvaltaa

tuotteeseen. Tuloutuksen ajankohta on pitkälti riippuvainen tavaran

toimituksessa käytetyistä toimitusehdoista. Konsernin toimitusehdot

perustuvat Incoterms 2010-toimituslausekkeeseen, joka on Kansainväli-

sen kauppakamarin julkaisema, virallinen toimituslausekekokoelma

kauppaehtojen tulkitsemiseen. Toimitettuna tullattuna (“DDP”) ja Toimi-

tettuna määräpaikalla ("DAP") -lausekkeiden mukaiset myynnit tuloute-

taan kun tavarat on toimitettu sovittuun määränpaikkaan. Vapaasti

rahdinkuljettajalla (“FCA”), Kulut ja Rahti maksettuina (“CPT”) sekä

Kuljetus ja vakuutus maksettuna ("CIP") -lausekkeiden mukaisissa myyn-

neissä tavaroiden myynti tuloutetaan, kun tavarat on toimitettu ulkopuo-

liselle kuljettajalle.

Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelut on suoritettu.

Liikevaihtoa laskettaessa myyntituottoja oikaistaan välillisillä

veroilla, myynnin oikaisuerillä sekä niiden myyntien kurssieroilla, joihin

sovelletaan suojauslaskentaa. Myytävien tuotteiden jakelukustannukset

kirjataan tuloslaskelmassa liiketoiminnan kuluihin.

Osinkotuotot kirjataan silloin, kun oikeus osinkoon on syntynyt.

Korkotuotot kirjataan käyttämällä efektiivisen koron menetelmää.

Tuloverot

Konsernin veroihin kirjataan konserniyhtiöiden tilikauden tulokseen

perustuvat verot, aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä lasken-

nallisten verojen muutos.

Laskennallinen verovelka tai -saaminen lasketaan velkamenetelmän

mukaan kaikista kirjanpidon ja verotuksen välisistä väliaikaisista

eroista. Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan synny, kun se johtuu

liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta; tai kun omaisuuserä tai velka

merkitään alun perin kirjanpitoon ja kyseessä ei ole liiketoimintojen

yhdistäminen ja se ei vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan

tuloon liiketoimen toteutumisajankohtana. Laskennalliset verovelat ja

-saamiset on määritetty käyttäen niitä verokantoja (ja soveltaen niitä

verolakeja), joista on säädetty, tai joiden hyväksytystä sisällöstä on

ilmoitettu tilinpäätöspäivään mennessä ja joiden odotetaan olevan

voimassa sillä tilikaudella, jolla laskennallinen verosaaminen realisoi-

tuu tai laskennallinen verovelka suoritetaan.

Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista eroista, jotka

liittyvät tytäryrityksiin, osakkuusyrityksiin sekä yhteisyrityksiin tehtyihin

sijoituksiin lukuun ottamatta tilanteissa, joissa emoyrityksellä on oikeus

määrätä väliaikaisen eron purkautumisajankohta, ja joissa väliaikai-

nen ero ei todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevai-

suudessa.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti kuin on

todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vas-

taan väliaikainen ero voidaan hyödyntää.

Kertaluonteiset erät

Tietyt taloudelliset tunnusluvut on raportoitu ilman kertaluonteisia eriä.

Näissä konsernitilinpäätöksessä esitettävissä johdetuissa tunnusluvuissa

on eliminoitu tuloslaskelmasta tiettyjen merkittävien liiketapahtumien

vaikutus, joiden katsotaan olevan luonteeltaan epätavallisia tai harvi-

naisia. Konserni katsoo, että johdetut tunnusluvut parantavat toiminnan

useiden aikajaksojen vertailukelpoisuutta. Mitkään näistä tunnusluvuis-

ta, joista on eliminoitu kertaluonteiset erät, eivät ole IFRS-raportoinnissa

käytettäviä tunnuslukuja, eikä niitä voi verrata muiden yhtiöiden vas-

taavalla tavoin nimettyihin tunnuslukuihin.

UPM Biorefining-, UPM Paper Asia- ja UPM Paper ENA -liiketoi-

minta-alueilla liiketapahtuman (tuotto tai kulu) katsotaan olevan kerta-

luonteinen, jos vaikutus ylittää verojen jälkeen lasketussa tulos per

osake -tunnusluvussa yhden sentin (0,01 euroa) ja jos se aiheutuu

omaisuuden arvonalentumisista, omaisuuden myynneistä tai rakenne-

järjestelyistä, tai se liittyy lainsäädäntömuutoksiin tai oikeudenkäyntei-

hin. Muilla liiketoiminta-alueilla liiketapahtuman vaikutus katsotaan

merkittäväksi, jos se on ennen veroja suurempi kuin miljoona euroa.

Aineettomat hyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet merkitään taseeseen alkuperäiseen hankinta-

menoon. Ne aineettomat hyödykkeet joilla on rajallinen taloudellinen

vaikutusaika, kirjataan poistoina kuluiksi tuloslaskelmaan seuraaviin

arvioituihin taloudellisiin vaikutusaikoihin perustuen:

Tietokoneohjelmistot

3–5 vuotta

Muut aineettomat hyödykkeet

5–10 vuotta

Liikearvosta ja muista aineettomista hyödykkeistä, joilla arvioidaan ole-

van rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata säännönmukai-

sia poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisten varalta.

Liikearvo

Liikearvo on määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omis-

tajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistetun osuuden han-

kinta-ajankohdan käypä arvo yhteen laskettuina ylittävät hankitun

tytäryrityksen, yhteisjärjestelyn tai osakkuusyrityksen yksilöitävissä

olevan nettovarallisuuden käyvän arvon hankinta-ajankohtana. Tytär-

yrityksen hankinnasta syntyvä liikearvo on kirjattu aineettomiin hyödyk-

keisiin. Osakkuus- ja yhteisyrityksien hankinnasta syntyvä liikearvo

sisältyy osakkuus- ja yhteisyrityssijoituksiin ja se testataan arvonalentu-

misen varalta osana osakkuus- tai yhteisyrityssijoitusta. Liikearvo arvos-

tetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisil-

la.

Rahavirtaa tuottavat yksiköt, joille liikearvoa on kohdistettu, testa-

taan mahdollisen arvonalentumisen varalta vuosittain tai useammin

mikäli on viitteitä siitä, että yksikön arvo on alentunut. Arvonalentumis-

tappio kirjataan, kun rahavirtaa tuottavasta yksiköstä kerrytettävissä

oleva rahamäärä on pienempi kuin sen kirjanpitoarvo. Arvonalentu-

mistappio kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksi-

kölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksi-

kön omaisuuseriä. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei

peruuteta missään olosuhteissa.

Tutkimus ja kehitys

Tutkimus- ja kehitysmenot kirjataan kuluiksi toteutumishetkellä poikkeuk-

sina tietyt kehitysmenot, jotka aktivoidaan silloin, kun on todennäköis-

tä, että kehityshanke tuottaa vastaista taloudellista hyötyä ja menot

voidaan luotettavasti mitata. Aktivoidut kehitysmenot poistetaan niiden

oletetun taloudellisen vaikutusajan aikana, joka ei yleensä ylitä viittä

vuotta.

Tietokoneohjelmat

Tietokoneohjelmien ylläpitomenot sekä menot, jotka liittyvät sisäisesti

kehitettyjen ohjelmistojen alustaviin projektivaiheisiin kirjataan kuluiksi

toteutumishetkellä. Sisäisesti kehitettyjen ohjelmistojen kehitysvaihee-

seen liittyvät kehitysmenot aktivoidaan aineettomiin hyödykkeisiin.

Aktivoidut kehitysmenot sisältävät materiaalin ja palveluiden välittömät

ulkoiset menot sekä osuuden ohjelmistojen kehitysryhmien yleiskustan-

nuksista. Aineettomiin hyödykkeisiin aktivoidut ohjelmistojen kehityskus-

tannukset poistetaan tasapoistoina taloudellisen pitoajan kuluessa.

Muut aineettomat hyödykkeet

Erillisinä hankitut patentit, tavaramerkit ja lisenssit, joilla on rajallinen

taloudellinen vaikutusaika, esitetään taseessa kertyneillä poistoilla ja

mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankinta-

menoonsa. Liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut sopimuksiin perus-

tuvat asiakassuhteet tai muut aineettomat hyödykkeet kirjataan hankin-

ta-ajankohdan käypään arvoon. Hankintameno kirjataan tasapoistoina

kuluksi tuloslaskelmaan arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa.

Aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaiku-

tusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumi-

sen varalta.

Päästöoikeudet

Konserni osallistuu kasvihuonepäästöjen vähentämiseen tähtääviin

hallitusohjelmiin. Hallituksilta vastikkeetta saadut päästöoikeudet on

kirjattu aineettomiksi hyödykkeiksi hankintahetken käypään arvoon.

Päästöoikeuksista ei tehdä poistoja, mutta ne kirjataan korkeintaan

tilinpäätöspäivän markkinahintaan. Julkisina avustuksina saadut pääs-

töoikeudet on kirjattu taseeseen tuloennakoiksi ja tuloutettu systemaatti-

sesti liiketoiminnan muihin tuottoihin ajalla, jolle vastaavat päästöoi-

keudet on myönnetty. Toteutuneita päästöjä vastaavat kulut on kirjattu

tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin kuluihin ja esitetty taseen varauk-

sissa. Päästöoikeudet ja niihin liittyvät varaukset kirjataan pois tasees-

ta, kun ne toimitetaan velvoitteiden kattamiseksi tai myydään. Mahdol-

liset myyntivoitot tai -tappiot kirjataan tuloslaskelmaan.