93 / 250
GROUPE CRÉDIT COOPÉRATIF
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
93
RAPPORT DE GESTION
DU CRÉDIT COOPÉRATIF
RAPPORT
DU PRÉSIDENT
LES COMPTES
DU CRÉDIT COOPÉRATIF
INFORMATIONS
COMPLÉMENTAIRES
2
Activités et résultats consolidés du Groupe
L’ingénierie sociale
Le Crédit Coopératif apporte conseils et solutions à ses clients soucieux
de leur politique de rémunération et du dynamisme de leur politique
salariale. Pour cela, il les assiste pour la mise en place de dispositifs
d’épargne salariale en partenariat avec Natixis Interépargne, filiale
spécialisée du Groupe BPCE et leader et pionnier de l’épargne salariale.
De façon similaire, il propose des solutions d’épargne retraite.
Enfin il suggère une gestion des indemnités de fin de carrière (IFC). Ces
contrats résultent du partenariat avec Assurances Banque Populaire.
À l’occasion, il propose un accompagnement de clients dans l’instauration
de dispositifs « compte Épargne Temps ».
L’exercice 2016 s’est clos sur une progression de 4,2 % du portefeuille
de contrats d’épargne salariale et de plus de 10 % des actifs.
2.5.3.2
La gestion d’actifs
Résultats
La gestion d’actifs pour compte de tiers est exercée, au sein du Groupe
Crédit Coopératif, par Ecofi Investissements qui possède plus de 40 ans
d’expertise.
Les encours sous gestion d’Ecofi Investissements se sont élevés à
8,16 milliards d’euros au 31 décembre 2016, soit un milliard d’euros
de collecte nette, en hausse de 13 % par rapport au 31 décembre
2015. Les investissements solidaires ont bénéficié quant à eux à
76 entreprises solidaires pour un encours total de 33 millions d’euros
alors que l’investissement socialement responsable (ISR) représentait
plus de 5,3 milliards d’euros.
Cette progression est le résultat de la confiance que nous témoignent les
investisseurs institutionnels. En remportant trois appels d’offre majeurs
cette année, dont deux auprès de mutuelles, acteurs de l’économie
sociale et solidaire, la gestion sous mandat a ainsi progressé de 52,4 %
sur la période.
Dans un contexte de taux d’intérêt extrêmement bas, la collecte a
été également portée par la croissance des encours monétaires. Ce
phénomène est lié aux excédents de liquidités alimentés par la politique
de la Banque centrale européenne, au taux de dépôt à la banque
centrale négatif et à la performance financière de notre Sicav monétaire
BTP Trésorerie.
Par ailleurs, la collecte en gestion diversifiée complète le tableau : Ecofi
Convertibles Euro, qui se place en tête des classements avec 5 étoiles
Morningstar (au 31 décembre 2016), voit son encours progresser de
plus de 120 % depuis juin 2016.
Enfin, nous sommes heureux de constater que si nos clients continuent
de nous faire confiance, de nouveaux partenaires nous ont également
confié la gestion de leurs placements.
Néanmoins, l’augmentation des encours sous gestion ne permet pas
de compenser entièrement l’impact du contexte de taux qui pèse
fortement sur le résultat de l’activité. Ainsi, le produit net bancaire
de ce secteur s’établit à 17,5 millions d’euros au 31 décembre 2016,
en baisse de près de 8 %. Cette évolution s’explique principalement
par la baisse des commissions de gestion corrélativement avec la baisse
des rendements des fonds, ainsi que par un reclassement en charges
imputées sur le PNB des charges de valorisateur/dépositaire qui étaient
en 2015 pour partie classées en charges d’exploitation.
Afin de compenser la baisse des produits bancaires, des efforts ont été
réalisés avec les réseaux apporteurs afin de baisser le niveau des charges
de PNB, notamment les rétrocessions de commissions aux apporteurs,
en dépit de l’augmentation des encours.
Dans le même temps, les frais généraux ont été réduits. Les frais de
personnel comme les autres frais de gestion sont en baisse d’environ
5 %, malgré une augmentation du coût des bases de données financières,
qui subissent l’impact de la hausse du dollar.
Au total le résultat brut d’exploitation de cette activité est stable.
Activité d’Ecofi Investissements
Ecofi Investissements gère des produits et solutions d’investissement
dans toutes les grandes classes d’actifs, commercialisées en direct ou
à travers les réseaux du Crédit Coopératif et de BTP Banque. Une
gestion de conviction et une culture forte du contrôle des risques sont
à la base de la qualité des performances obtenues et régulièrement
récompensées.
Ecofi Investissements figure parmi les pionniers de la finance éthique et
solidaire, avec une attention particulière à l’impact de ses investissements
à travers les fonds de partage, les fonds solidaires, l’investissement
socialement responsable (ISR) pour 80 % de ses fonds ouverts, et
enfin les indicateurs d’impact qu’elle a commencé de publier en 2016.
Le 5 janvier 2016, Financière de Champlain, filiale à 100 % d’Ecofi
Investissements, a fusionné avec Ecofi Investissements. Cette
modification n’a engendré aucun changement concernant les
placements, les gérants et les interlocuteurs habituels, qui ont trouvé
naturellement leur place au sein d’Ecofi Investissements. Les synergies
développées ces dernières années entre nos deux maisons se sont
vues ainsi consolidées et renforcées. La Financière de Champlain, forte
de son expertise et de la qualité de sa gestion, est venue appuyer les
équipes actions d’Ecofi Investissements, notamment dans le domaine du
développement durable. L’activité de gestion sous mandat personnes
privées s’est intégrée dans l’offre globale d’Ecofi Investissements, avec
la volonté de continuer à créer des services à haute valeur ajoutée
pour nos clients.
2016 a été une année innovante et récompensée.
Une offre pour accompagner les investisseurs
institutionnels
Afin d’accompagner les investisseurs dans les nouvelles exigences de
reporting liées à l’article 173 de la loi sur la transition énergétique,
Ecofi Investissements, acteur engagé de l’investissement socialement
responsable, a lancé un ensemble de solutions.
De la notation ISR au calcul de l’empreinte et de l’intensité carbone,
les investisseurs pourront ainsi, conformément à leurs obligations,
communiquer en toute transparence. Au-delà de la réponse aux
contraintes de l’article 173, Ecofi Investissements a été plus loin
avec la publication d’indicateurs d’impact concrets pour évaluer la
performance Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG)
des investissements.
Cette offre modulable concerne les fonds ouverts, les mandats et les
fonds dédiés. Elle s’adresse à tous les investisseurs institutionnels, clients
ou non, qui souhaitent bénéficier d’un accompagnement personnalisé
pour réussir leur transition vers plus de transparence et de responsabilité
environnementale et sociale d’ici juin 2017.
Une gamme récompensée
L’ensemble de notre gestion a été par deux fois récompensée. Nos
fonds phares Ecofi Convertibles Euro et Ecofi Enjeux Futurs ont obtenu
plusieurs trophées et figurent en haut des classements.
Pour la deuxième année consécutive, les Principes pour l’Investissement
Responsable (PRI) nous ont attribué le meilleur rating, soit A+. Nous
figurons ainsi parmi les 20 % de sociétés de gestion signataires les plus
engagées en ISR, sur un total de 1 061 sociétés comparables.