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GROUPE CRÉDIT COOPÉRATIF
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
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RAPPORT DE GESTION
Activités et résultats consolidés du Groupe
De plus, pour la première fois, dans son enquête annuelle sur l’ISR
en France, Novethic a classé les portefeuilles en fonction de l’impact
des stratégies ISR sur leur construction : limité (73 %), significatif (20 %)
et très sélectif (7 %), ce que Novethic appelle « l’ISR de conviction ».
Ecofi Investissements figure parmi les 7 sociétés reconnues qui gèrent
plus de 500 millions d’euros en « ISR de conviction », appliqué à plus
de 90 % de leurs encours ISR.
2.5.3.3
Le capital-investissement
Des sociétés spécialisées du Groupe Crédit Coopératif accompagnent
les entreprises, les organismes associatifs ou mutualistes dans leurs
opérations de restructuration financière, de développement et de
diversification.
Esfin Gestion
La société de gestion Esfin Gestion, filiale du Crédit Coopératif, apporte,
via
les fonds qu’elle gère ou qu’elle conseille, des capitaux propres aux
entreprises du secteur de l’économie sociale au sens de la définition
de la loi du 31 juillet 2014 et à des PME/PMI à impact sociétal. Ses
interventions permettent en particulier de répondre, en liaison avec
les entités du Groupe Crédit Coopératif et ses partenaires, aux
problématiques de fonds propres dans une perspective à long terme
et en partenariat avec les actionnaires et les équipes dirigeantes des
structures concernées.
L’exercice 2016 a été marqué par le closing final du fonds Impact
Coopératif qui a permis de lever 6 millions d’euros supplémentaires
auprès d’une mutuelle et de BPI France, portant ainsi les engagements
totaux des 17 souscripteurs à 80 millions d’euros. Impact Coopératif a
réalisé trois nouveaux investissements pour un montant de 14,3 millions
d’euros. Au 31 décembre 2016, près de 20 % des engagements avaient
été investis.
Concernant les autres véhicules gérés ou conseillés par Esfin Gestion,
l’exercice 2016 a été marqué par une activité soutenue puisque
18,2 millions d’euros d’investissements ont été décidés tandis que le
montant des mises en place s’est élevé à 12,2 millions d’euros dont
7 millions d’euros pour Esfin Participations, 4,9 millions d’euros pour
l’IDES et 0,35 millions d’euros pour EQUISOL. Les 28 opérations
réalisées auprès des entreprises de l’ESS, au sens de la définition de la
loi de 2014, s’inscrivent dans le cadre de projets de développement, de
transmission ou de retournement, pour des montants unitaires allant
de 100 000 euros à 1,5 millions d’euros.
BTP Capital Investissement
BTP Capital Investissement, filiale du Groupe spécialisée dans le capital-
investissement, intervient en fonds propres et quasi fonds propres
dans les PME du secteur du bâtiment et des travaux publics et des
secteurs connexes. Sa connaissance approfondie du secteur en fait
un acteur identifié sur son marché. Quels que soient la conjoncture,
l’environnement et les enjeux, elle accompagne durablement les
entreprises du secteur.
Ses interventions centrées sur les opérations dites de LBO (primaire
ou secondaire), de capital développement, de rachat de positions
minoritaires ou de sortie partielle d’un actionnaire majoritaire, font
de BTP Capital Investissement un partenaire privilégié pour assurer
la transmission, le développement ou la pérennité et l’autonomie des
PME du secteur du BTP.
Ses participations sont toujours minoritaires, seules ou en co-
investissement, elles s’inscrivent dans la durée (en moyenne 7 ans)
et pour des montants unitaires compris entre 75 000 euros à
3 000 000 euros, ce qui les rend accessibles au plus grand nombre
des entreprises du secteur. En 2016, les mouvements sur l’activité
du portefeuille de participations ont représenté un montant
d’investissements de 5 895 milliers d’euros et de désinvestissements
de 2 322 milliers d’euros pour une plus-value nette de 1 589 milliers
d’euros. Globalement, 137 dossiers ont été approchés. 12 sont en phase
d’étude avancée ou en instance de finalisation, laissant espérer de
nouvelles perspectives d’investissements intéressantes pour 2017.
2.5.4
Bilan consolidé et variation des capitaux propres
Le phénomène marquant est l’augmentation des ressources clientèle,
qui atteint 263 millions et permet une réduction du recours aux
marchés interbancaires et obligataires ; ainsi au cours de l’année 2016
la totalité des besoins de refinancement à long terme du Groupe
Crédit Coopératif ont été couverts par des ressources bonifiées auprès
d’émetteurs comme la BEI, la CDC et auprès de BPCE SFH.
Toutefois la croissance des crédits clientèle ne permet pas d’absorber
l’ensemble des liquidités supplémentaires et s’accompagne donc d’une
augmentation des placements financiers. En dehors de la réserve
de liquidité éligible au nouveau ratio de liquidité LCR, constituée
uniquement en emprunts d’État de la zone euro ou d’organismes
publics, les seuls placements financiers réalisés en 2016 concernent
des souscriptions d’OPC, pour la très grande majorité monétaires, visant
à valoriser les excédents de trésorerie du Groupe Crédit Coopératif.
En 2016, les souscriptions de parts sociales et le résultat net avant
distribution permettent d’augmenter les capitaux propres de 96 millions
d’euros.