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INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES
États financiers - Comptes consolidés
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Document de référence 2016
Fromageries Bel
Couverture des risques de variations des cours de change sur les importations,
exportations et transactions financières
de change.
utilise principalement des contrats de change à terme, des options de change et des
cross currency swaps
pour gérer son risque
Périodiquement, à chaque révision budgétaire, les entités du Groupe recalculent leurs expositions nettes en devises. Le Groupe
Situation comparative des positions de change, de taux et de matières premières
VALORISATION DES COUVERTURES CONTRACTÉES PAR LE GROUPE BEL
❚
(en milliers d’euros)
Au 31 décembre 2016
Au 31 décembre 2015
Propres
Capitaux
tionnel
opéra-
Résultat
financier
Résultat
marché
Valeur de
Capitaux
Propres
tionnel
opéra-
Résultat
financier
Résultat
marché
Valeur de
Change
(4 948)
(1 320)
(695)
(6 963)
1 363
(520)
(60)
783
Opérationnels
(3 878)
(1 320)
(806)
(6 004)
1 559
(520)
(23)
1 016
Termes
(2 892)
(1 016)
(3 908)
836
(476)
360
Options
(986)
(304)
(806)
(2 096)
723
(44)
(23)
656
Dividendes
(1 070)
-
-
(1 070)
(196)
-
-
(196)
Termes
(1 070)
(1 070)
(196)
(196)
Options
-
-
Capex
-
-
Financements
174
174
102
102
Autres opérations
(63)
(63)
(139)
(139)
Taux
1 006
-
-
1 006
(21)
-
1 107
1 086
Swaps de taux Euro
(542)
(542)
-
Swaps de taux USD
1 548
1 548
(21)
(21)
Cross Currency Swaps de taux EUR/TRY
-
1 107
1 107
TOTAL CHANGE ET TAUX
(3 942)
(1 320)
(695)
(5 957)
1 342
(520)
1 047
1 869
MATIÈRES PREMIÈRES
1 964
1 333
3 297
(2 698)
(100)
(2 798)
TOTAL GROUPE BEL
(2 660)
(929)
Au 31 décembre 2016, le Groupe avait contracté les couvertures suivantes :
PORTEFEUILLE DE TERMES ADOSSÉS À DES CRÉANCES CLIENTS OU DETTES FOURNISSEURS
❚
OU TRANSACTIONS FUTURES
(en milliers d’euros)
Types d’opérations
Sens
Au 31 décembre 2016
Au 31 décembre 2015
Cross gement
Enga-
Propres
Capitaux
rationnel
opé-
Résultat
marché
de
Valeur
gement
Enga-
Propres
Capitaux
rationnel
opé-
Résultat
marché
Valeur de
TERME
A EURGBP 16 500
175
(159)
16 20 150
278
69
347
TERME
A EURJPY 18 100
683
174
857 10 500
(106)
(138)
(244)
TERME
V EURPLN 22 000
(130)
(49)
(179)
24 500
(232)
(33)
(265)
TERME
A EURUSD 105 834 (3 519)
(894)
(4 413)
81 250
309
(481)
(172)
TERME
A AUTRES 12 323
(79)
(58)
(137)
25 073
546
91
637
TERME
V AUTRES 13 948
(22)
(30)
(52)
6 819
41
16
57
TOTAL
(2 892)
(1 016)
(3 908)
836 (476)
360
de PLN).
NB : L’opération est exprimée par rapport au sens du cross (ex. V EURPLN signifie que le Groupe est vendeur d’EUR acheteur