138 / 220
5
INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES
États financiers - Comptes consolidés
138
Document de référence 2016
Fromageries Bel
Gestion du risque de contrepartie
4.15.5
sont mis en place avec des contreparties majeures en
« contreparties majeures » sont principalement des banques du
respectant les deux règles de sécurité et de liquidité. Les
nos placements est sous forme d’OPCVM monétaires avec une
pool bancaire et sont essentiellement françaises. L’essentiel de
dépôts.
liquidité quotidienne ou des dépôts à terme et certificats de
Tous les placements de trésorerie et les instruments financiers
(
Credit Value Adjustment
) sur nos couvertures de change et de
Le calcul de la DVA (
Debt Value Adjustment
) et de la CVA
taux est non significatif au 31 décembre 2016.
Gestion du risque de matières premières
4.15.6
Le Groupe est exposé à la hausse des matières premières, en
Jusqu’à ce jour, le Groupe n’a pas pu mettre en place de
particulier le lait, le fromage, la poudre de lait et le beurre.
premières ; seules les entités américaines ont une politique de
politique systématique globale de couverture de ces matières
à terme de Chicago.
couverture des matières premières par l’utilisation des marchés
positions suivantes :
Au 31 décembre 2016, Bel Brands et Bel USA avaient les
CME CLASS III MILK (LAIT)
❚
(en milliers d’euros)
Types d'opération
Au 31 décembre 2016
Au 31 décembre 2015
contrats
Nombre de
marché
Valeur de
Nombre de
contrats
Valeur de
marché
Achat de Future
516
1 230
432
(1 240)
Achat de Call
876
1 532
942
280
Vente de Put
480
(93)
834
(1 523)
TOTAL
2 669
(2 483)
CME CASH SETTLED CHEESE (FROMAGE)
❚
Types d’opération
(en milliers d’euros)
Au 31 décembre 2016
Au 31 décembre 2015
contrats
Nombre de
Valeur
de marché
Nombre de
contrats
Valeur de
marché
Achat de Future
252
241
282
(506)
Achat de Call
306
464
360
195
Vente de Put
270
(77)
300
(369)
TOTAL
628
(679)
CME CASH SETTLED BUTTER (BEURRE)
❚
(en milliers d’euros)
Types d'opération
Au 31 décembre 2016
Au 31 décembre 2015
Nombre de
contrats
marché
Valeur de
contrats
Nombre de
marché
Valeur de
Achat de Future
-
-
71
364
TOTAL
-
364