243 / 330
9
9
INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES
1. Comptes consolidés 2016
243
SAINT-GOBAIN
- DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
toute exposition à leur risque de défaut.
et de suivi de ses contreparties ne permet pas d’éliminer
Pour les opérations exposant la Compagnie de Saint-Gobain à
financières ayant une note de crédit long terme supérieure ou
égale à A- chez Standard & Poor’s ou A3 chez Moody’s. La
un risque de contrepartie, la Direction de la Trésorerie et du
Financement travaille principalement avec des contreparties
Direction de la Trésorerie et du Financement veille également
à ne pas avoir une concentration excessive des risques, en
tenant compte du niveau relatif des CDS (Credit Default
Swaps) de chaque contrepartie.
Résultat financier
8.2
pertes et profits de change et les commissions bancaires).
des retraites après prise en compte du rendement des fonds
et les autres charges et produits financiers (notamment les
Le résultat financier comprend le coût de l’endettement
financier brut, les produits de trésorerie, le coût net financier
(en millions d’euros)
Exercice 2016
Exercice 2015
Coût de l’endettement financier brut
(376)
(444)
Produits de trésorerie et d’équivalents
de trésorerie
27
25
COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER
NET
(349)
(419)
Coût financier des retraites
(387)
(393)
Rendement des fonds
278
297
COÛT FINANCIER DES RETRAITES NET
(109)
(96)
Autres charges financières
(111)
(131)
Autres produits financiers
28
17
FINANCIERS
AUTRES PRODUITS ET CHARGES
(83)
(114)
RÉSULTAT FINANCIER
(541)
(629)
Endettement net
8.3
Emprunts et dettes financières
8.3.1
Dettes financières à long terme
a)
Les dettes financières à long terme comprennent les
dettes financières à long terme, dont les emprunts liés aux
contrats de location-financement et la juste valeur des
émissions obligataires, les emprunts perpétuels, les titres
participatifs, les titrisations à long terme et toutes les autres
dérivés de couverture de taux.
classés dans les dettes financières.
propres se fait en fonction de la substance du contrat et non
de sa forme juridique. A cet égard, les titres participatifs sont
Selon la norme IAS 32, la distinction entre dettes et capitaux
Les dettes financières à long terme, hors dérivés de
couverture de taux, sont valorisées au coût amorti à la clôture
avec un amortissement des primes et frais d’émission calculé
selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Dettes financières à court terme
b)
Les dettes financières à court terme comprennent la part à
Commercial Paper, les titrisations à court terme, les concours
bancaires et autres dettes bancaires à court terme, la juste
court terme des emprunts cités ci-dessus ainsi que les
programmes de financement à court terme comme les
valeur des dérivés liés à l’endettement et les intérêts courus
sur la dette.
Les dettes financières à court terme, hors dérivés liés à
la méthode du taux d’intérêt effectif.
l’endettement, sont valorisées au coût amorti à la clôture avec
un amortissement des primes et frais d’émission calculé selon
Disponibilités et équivalents de trésorerie
c)
mobilières de placement qui sont cessibles à court terme
(c’est-à-dire moins de trois mois sauf exception), très liquides,
Les disponibilités et équivalents de trésorerie sont
principalement constitués de comptes bancaires et de valeurs
significatifs de fluctuations.
facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et
dont les sous-jacents ne présentent pas de risques
Les valeurs mobilières de placement sont réévaluées à leur
juste valeur par le compte de résultat.