111 / 186
ÉTATS FINANCIERS
6
COMPTES CONSOLIDÉS
COUVERTURE DE FLUX DE TRÉSORERIE (CASH FLOW HEDGE)
Elle est destinée à la couverture de l’exposition aux variations de flux de trésorerie qui sont attribuables à un risque particulier associé
à un actif ou un passif comptabilisé ou à une transaction prévue et qui affectera le résultat.
Le Groupe applique la comptabilisation de couverture de flux de trésorerie lorsque les conditions suivantes sont respectées :
●
tenir une documentation interne sur la couverture mise en place ;
●
la couverture est hautement efficace ;
●
la transaction prévue qui fait l’objet de la couverture est hautement probable et comporte une exposition aux variations de flux de
trésorerie qui pourrait in fine affecter le résultat.
Les variations de juste valeur sont comptabilisées en autres éléments du résultat global pour la partie dite « efficace » et la partie non
efficace est imputée dans le compte de résultat de la période. Si l’instrument de couverture arrive à expiration, est vendu, résilié ou
exercé, le profit ou la perte initialement comptabilisé en autres éléments du résultat global doit être maintenu séparément en autres
éléments du résultat global tant que la transaction prévue ne s’est pas produite. Si l’on ne s’attend plus à ce que l’engagement ou la
transaction se produise, tout résultat net comptabilisé directement en autres éléments du résultat global est transféré au compte de résultat.
DÉRIVÉS DE CHANGE
Le Groupe a poursuivi sa politique de couverture du risque de change
(voir note 5.3 – Risques de liquidité et de marché du chapitre 5 du
présent document de référence) par la mise en place de nouvelles
couvertures constituées de ventes et achats à terme de devises et de
swaps de trésorerie.
Les instruments dérivés de change au 31 décembre 2016 sont
comptabilisés pour un montant de 0,8 million d’euros en emprunts et
dettes financières courantes (en autres actifs courants au 31 décembre
2015 pour un montant de 0,2 million d’euros).
La comptabilité de couverture a été appliquée entrainant la
comptabilisation d’une variation de juste valeur de 1,0 million d’euros
en autres éléments du résultat global.
8.4 Informations sur l’endettement net
La trésorerie et l’endettement financier sont constitués à l’actif des postes « trésorerie et équivalents de trésorerie » et des dérivés actifs
courants et non courants (inclus dans les postes « autres actifs financiers ») et au passif des postes « emprunts obligataires », « emprunts
et dettes financières » et « juste valeur des instruments financiers dérivés ».
L’endettement financier net correspond à l’endettement financier brut (emprunts obligataires, autres passifs financiers et instruments financiers dérivés
courants et non courants) diminué de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des instruments financiers dérivés actifs courants et non courants.
Il se décompose comme suit :
En millions d’euros
Solde au
31 décembre
2016
Échéancier
2017
2018
2019
2020
2021
+ 5 ans
Emprunts obligataires
14,4
14,4
–
–
–
–
–
Emprunts auprès des établissements de crédit
80,8
80,5
0,3
–
–
–
–
Dettes financières diverses
6,3
2,2
0,7
0,6
0,6
0,6
1,6
Total endettement brut
101,5
97,1
1,0
0,6
0,6
0,6
1,6
Trésorerie et équivalents de trésorerie
85,4
85,4
–
–
–
–
–
Trésorerie, équivalents de trésorerie
et dérivés actifs
85,4
85,4
–
–
–
–
–
Total endettement net
16,1
11,7
1,0
0,6
0,6
0,6
1,6
ASSYSTEM
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
111