558 / 610
556
Předně je základním investičním fondem každý otevřený podílový fond ve smyslu
ZISIF, nezávisle na skutečnosti, zda se jedná o fond kolektivního investování nebo
fond kvalifikovaných investorů, a bez ohledu na investiční strategii nebo okruh aktiv,
do kterých takový fond investuje.12 Zařazení otevřených podílových fondů bez další-
ho jako základních investičních fondů vychází především z absence právní osobnosti
této entity, neumožňující její využití v rámci nejobvyklejší daňově optimalizační struk-
tury za využití tzv. participation exemption (tj. osvobození z důvodu kvalifikované
majetkové účasti).
13
Další podmnožinu základních investičních fondů představují investiční fondy,
včetně podfondů akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, investující
v souladu se svým statutem více než 90% hodnoty svého majetku do vybraných taxa-
tivně vymezených druhů aktiv. Okruh těchto aktiv zahrnuje především vybrané druhy
investičních nástrojů,
14
účasti v kapitálových obchodních společnostech, pohledávky
na výplatu peněžních prostředků z účtu a úvěry a zápůjčky, poskytnuté investičním
fondem, nezahrnuje naopak reálné investiční instrumenty,
15
zejména komodity nebo
nemovité věci.
16
Poslední podmnožinu základních investičních fondů tvoří zahraniční investiční fon-
dy srovnatelné s tuzemskými základními investičními fondy, splňující následující čtyři
kumulativní podmínky: 1) domovským státem fondu je členský stát Evropské unie
či stát tvořící Evropský hospodářský prostor, 2) fond prokáže, že je obhospodařován
na základě oprávnění srovnatelného s oprávněním vydávaným Českou národní ban-
kou a jeho obhospodařovatel podléhá dohledu srovnatelnému s dohledem vykonáva-
ným Českou národní bankou, 3) existence statutu nebo dokumentu srovnatelného se
statutem, který prokazuje srovnatelnost zahraničního investičního fondu s tuzemským
základním investičním fondem a 4) fond prokáže, že se jeho příjmy dle práva domov-
ského státu ani z části nepřičítají jiným osobám.
17
12
Srov. § 17b odst. 1 písm. b) ZDP.
13
Právním podkladem je § 19 odst. 1 písm. ze) ZDP, které je promítnutím Směrnice Rady 2011/96/EU
ze dne 30. listopadu 2011 o společném systému zdanění mateřských a dceřiných společností z různých
členských států (přepracované znění) do právního řádu České republiky. K tomu podrobněji níže.
14
Konkrétně se jedná o investiční cenné papíry, cenné papíry vydané investičním fondem nebo zahranič-
ním investičním fondem, nástroje peněžního trhu a finanční deriváty ve smyslu § 627 odst. 2 ZISIF.
15
Jak je chápe KOHAJDA, Michael a Petr KOTÁB. Finanční trh a jeho instrumenty. In BAKEŠ, Milan,
Marie KARFÍKOVÁ, Petr KOTÁB, Hana MARKOVÁ, Radim BOHÁČ, Petr NOVOTNÝ, Michal
KOHAJDA a Pavlína VONDRÁČKOVÁ.
Finanční právo
. 6. upr. vyd. Praha: C. H. Beck, 2012. ISBN
978-80-7400-440-7, s. 421.
16
Srov. § 17b odst. 1 písm. c) ZDP.
17
Srov. § 17b odst. 1 písm. d) ZDP.