108 / 392
4
FACTEURS DE RISQUES
FACTEURS DE RISQUES
108
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
-
GROUPAMA SA
FACTEURS DE RISQUES
4.1
activités, son résultat net consolidé, sa situation financière, son
niveau de marge de solvabilité ou sa capacité à réaliser les
prévisions derésultats.
Groupama attire l’attention sur les risques décrits ci-après. Ces
risques sont susceptibles d’affecter de manière significative ses
La description des risques qui suit n’est cependant pas limitative.
En effet, d’autres risques et incertitudes actuellement inconnus ou
considérés comme mineurs pourraient dans le futur s’avérer
importants etimpacter significativementGroupama.
Les risques décrits ci-dessous sont liés à la nature des activités
exercées par le Groupe ainsi qu’à l’environnement économique,
concurrentiel et réglementaire dans lequel Groupama évolue.
risques, l’impact des risques identifiés n’est pas toujours
quantifiable avec précision. Cependant, afin de prévenir, détecter
En raison de nombreuses éventualités et incertitudes liées à ces
œuvre de nombreux processus de gestion des risques ainsi que
des procédures et contrôles. Ce dispositif, comme tout dispositif
de contrôle et de surveillance ne peut néanmoins être considéré
comme une garantie absolue mais constitue davantage une
assurance raisonnable de sécurisation des opérations et de
maîtrise des résultats.
et gérer les risques de façon permanente, Groupama a mis en
éléments sont reflétés dans les comptes consolidés et combinés
du Groupe conformément aux normes comptables IFRS
applicables.
décrits dans cette partie 4.1 entraînent des conséquences
financières quantifiables ou un éventuel passif significatif, ces
partie 3.2du rapport de contrôle interne. Par ailleurs, si les risques
L’organisation de la gestion des risques est détaillée dans la
partie 4.2du présent document de référence et égalementdans la
Les risques présentés ci-dessous sont classés en fonction de leur
origine. Ils reflètent la vision actuelle des instances dirigeantes sur
les conséquences potentielles de chaque risque pour le groupe
Groupama.
FACTEURS DE RISQUES LIÉS
4.1.1
À L’ACTIVITÉ D’ASSURANCE
Le caractère cyclique de la branche
4.1.1.1
IARD
contraire dehausses tarifaires.
L’activité d’assurance IARD évolue selon des cycles dont la durée
est variable. Ces cycles peuvent comporter la survenance, à une
fréquence inhabituelle, d’événements catastrophiques ou être
impactés par la conjoncture économique générale et conduire à
l’alternance de périodes de forte concurrence sur les tarifs ou au
Ces situationsqui peuventau cours de certainscyclesentraînerune
baisse du chiffre d’affaires, pourraient induire une volatilité et une
dégradationdu résultatnet et de la situationfinancièredu Groupe.
La survenance de catastrophes
4.1.1.2
naturelles ou humaines
explosions, l’apparition et le développement de pandémies telles
Les multiplications d’événements climatiques, au niveau mondial,
ainsi que d’autres risques, comme les actes de terrorisme, les
immédiats qu’ils occasionnent, avoir des conséquencesmajeures
sur les activitéset les résultatsactuels et à venir desassureurs.
que les virus H5N1 ou H1N1 ou les conséquences du
réchauffement climatique pourraient, outre les dégâts et impacts
L’augmentation éventuelle des indemnisations et des sinistres,
l’apparition de nouveaux types de responsabilité, les incertitudes
croissantes sur le volume et le niveau des pertes maximales
pourraient par exemple impacter significativement les activités, le
résultat net consolidé oula liquiditéde Groupama.
d’exempleen tempêtes,un niveau de couverturepermettantde se
protéger contre la survenanced’un évènementbicentenaireet une
rétentionéquivalenteà une périodede retour de 10 ans,Groupama
réduit significativementles impacts négatifs de son exposition. En
2016, où la sinistralité climatique a été exceptionnelle et proche,
selon les modèles, d’un taux de sinistralité bi-centennal, les
couverturesont pleinementjoué leur rôle.
des risques acceptés, la limitation de son exposition aux risques
notamment en matière de catastrophes naturelles, la gestion du
risque de cumuls et le recours à la réassurance avec, à titre
De par la diversificationde son portefeuille, la sélection individuelle
connaître des pertes importantes sur ce type de risques qui
auraient alors un effet défavorable significatif sur sa situation
financièreet sur sonrésultat net.
Cependant, en dépit de l’attention particulière portée au suivi de
ces risques et des dispositifsde maîtrise des risques mis en place,
Groupama, en raison de sa clientèle historique et de la multiplicité
d’événements climatiques locaux pourrait néanmoins à l’avenir
L’insuffisance des réserves au titre
4.1.1.3
des pertes dans les branches IARD
Les principes et règles de provisionnement des engagements
techniques Vie et Non Vie sont présentés dans les § 3.4.5.8 –
Provisionnement des engagements techniques du rapport sur le
contrôle interne et 3.12 – Opérations techniques de l’annexe aux
comptes consolidés ; leur ventilation est détaillée dans la
note 25 des comptesconsolidés.
Groupama constitue, conformément aux pratiques du secteur et
aux obligations comptables et réglementaires en vigueur, des
réserves tant au titre des réclamations que des charges qui sont
liées au règlement des réclamations des branches IARD qu’elle
assure.
circonstancesalors connus, de l’examen des profils historiquesde
règlement,d’estimationsde tendancesen matière de gravité et de
fréquence des réclamations, de principes juridiques de
Les réserves ne représentent cependant pas une évaluation
précise du passif correspondant, mais plutôt une estimation du
montant des sinistres, à une date donnée, établie en fonction de
techniques de projection actuarielle. Ces estimations de réserves
sont des prévisionsdu coût probabledu règlementet de la gestion
ultime des réclamations, sur la base de l’évaluation des faits et