Saint Gobain - Document de référence 2016

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3 DES LEVIERS STRATÉGIQUES POUR UNE CROISSANCE DURABLE
1. Équilibrer les Activités pour garantir la résilience du Groupe
52 SAINT-GOBAIN - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
STRATÉGIE DU GROUPE
FAIRE ÉVOLUER LE PÉRIMÈTRE DES ACTIVITÉS EN APPUI À LA 1.2
Saint-Gobain a poursuivi en 2016 une gestion active du
périmètre de ses activités, s’inscrivant pleinement dans la
stratégie du Groupe. Diverses opérations ont été réalisées
afin de renforcer le profil du Groupe dans les métiers à haute
valeur ajoutée et sur les marchés porteurs.
Des cessions ciblées en vue d’optimiser le
périmètre du Groupe
ont été réalisées en France et en Irlande.
mois de janvier 2016. D’autres cessions de moindre ampleur
Saint-Gobain a réalisé en 2016, dans la Distribution Bâtiment
seulement, des cessions représentant un chiffre d’affaires
dans les métiers de la couverture) et ses activités de
distribution en Hongrie et en République tchèque au cours du
d’environ 300 millions d’euros en année pleine. Saint-Gobain
a ainsi cédé Gallhöfer (un distributeur allemand spécialisé
Des acquisitions de proximité qui visent
à renforcer le profil du Pôle Distribution
Bâtiment sur ses principaux marchés
En parallèle, le Pôle Distribution Bâtiment a poursuivi sa
politique d’acquisitions de proximité dans les pays nordiques,
d’affaires cumulé approchant 85 millions d’euros. D’autres
notamment en Norvège et en Suède où les sociétés acquises
ont représenté, sur l’ensemble de l’année 2016, un chiffre
acquisitions ayant pour objectif de renforcer la position du
Pôle Distribution Bâtiment ont été réalisées en France et au
Royaume-Uni.
Des acquisitions pour capter la croissance
des pays émergents
présentes dans des pays en forte croissance. Ainsi,
Saint-Gobain Weber a accéléré le développement de son
Le Groupe a par ailleurs procédé au cours de l’année à la
prise de participations ou à la montée au capital d’entreprises
activité en Asie du Sud-est par la signature d’un accord
portant sur l’acquisition de E-Mix, un leader des produits de
mortiers et mélanges secs. Le Groupe a acheté la société
et certaines applications industrielles. Des opérations
similaires ont été menées dans d’autres pays émergents
roumaine Pietta, active dans la transformation verrière et les
systèmes de vitrages isolants pour les marchés de la façade
comme au Chili dans les mortiers, ou au Brésil dans les
adhésifs.
Des acquisitions pour s’ouvrir à des marchés
adjacents
différenciation sur les services digitaux dans la distribution de
matériaux. Saint-Gobain a également signé un accord portant
C’est dans cette optique que le Groupe a acquis deux
start-up françaises qui permettent d’inscrire dans la durée sa
remplacement et de la réparation de vitrage automobile. Le
sur l’acquisition de la société France Pare-Brise dont le réseau
de franchisés est numéro deux en France sur le marché du
dans le métier de la pose en Europe où le Groupe est déjà
présent dans neuf pays. L’acquisition de Buitex, qui produit
rachat de cette franchise, dont le potentiel de croissance est
important, permet de consolider les positions de Saint-Gobain
du Groupe de se développer dans des solutions adjacentes,
pour offrir une large gamme de solutions à ses clients et se
des isolants à base de laine de bois, ou celle de H-Old, société
spécialisée dans les adhésifs, témoignent aussi de la volonté
positionner aujourd’hui sur les marchés de demain.
solutions sont complémentaires de celles développées par
Saint-Gobain et dont le potentiel de croissance est élevé.
Enfin, le Groupe poursuit l’acquisition de sociétés dont les
De plus, Saint-Gobain poursuit son projet d’acquérir le
contrôle de Sika, leader de la chimie de la construction. Le
holding Schenker Winkler Holding AG (SWH) qui détient, au
31 décembre 2016, 16,97 % du capital et 52,92 % des droits de
projet consiste en l’acquisition, pour 2,83 milliards de francs
suisses (montant intégralement couvert en euros), de la
comptes avec un impact positif sur le résultat net dès la
première année.
vote de Sika. Après l’acquisition, le Groupe Saint-Gobain
pourra consolider Sika par intégration globale dans ses
Ce projet répond pleinement aux objectifs de la stratégie de
Saint-Gobain : amélioration du potentiel de croissance, plus
faible intensité capitalistique, présence dans des pays
termes de technologie et produits, de portefeuilles de clients
et de marchés, il permettra de dégager des synergies à
émergents et différenciation produits. Compte tenu de sa
forte logique industrielle qui résulte des complémentarités en
compter de la quatrième année après la réalisation de la
transaction, à répartir entre les deux groupes.
Saint-Gobain souhaite poursuivre le développement de Sika,
dans le respect de sa culture d’entreprise, de son image et de
son siège actuel, sa marque, ainsi que sa cotation au Swiss
Stock Exchange. Saint-Gobain renouvelle son adhésion à la
ses racines. Ainsi, Sika préservera son intégrité en conservant
cours des deux années suivant la réalisation de l’opération.
stratégie 2018 de Sika et son intention de ne pas procéder à
des restructurations qui seraient liées à la transaction au
Administratif Fédéral suisse a confirmé le 27 août 2015 en
des autorités de la concurrence compétentes, qui ont toutes
été obtenues au 2 décembre 2015. En outre, le Tribunal
une offre publique obligatoire du fait de l’acquisition des
actions de SWH.
dernière instance, la validité de la clause d’opt-out figurant
dans les statuts de Sika et dispensant Saint-Gobain de lancer
La réalisation de cette opération est soumise à l’autorisation
28 octobre 2016, qui rejette la demande de SWH d’annuler les
résolutions de l’Assemblée de Sika du 14 avril 2015 pour
Saint-Gobain et son Conseil d’administration ont pris acte de
la décision du Tribunal cantonal de Zoug rendue le
lesquelles ses droits de vote avaient été réduits, et du recours
formé par SWH contre cette décision devant la Cour suprême
de Zoug. Saint-Gobain avait anticipé la situation en
SWH jusqu’au 30 juin 2017. À cette date, Saint-Gobain aura la
possibilité de prolonger l’accord pour une durée pouvant aller
prolongeant avec la famille Burkard, en mars 2016, la durée
du contrat d’acquisition portant sur la cession des actions
jusqu’au 31 décembre 2018.
est déterminé à mener à bien son projet d’acquisition du
contrôle de Sika, projet industriel créateur de valeur pour
Saint-Gobain, avec le soutien de son Conseil d’administration,