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FACTEURS DE RISQUES
ANNEXES QUANTITATIVES ET QUALITATIVES LIÉES AUX RISQUES DE MARCHÉ ET AUX FACTEURS DE RISQUE
128
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
-
GROUPAMA SA
Synthèse des analyses de sensibilité aux risques de marché
4.2.3.5
Le tableau suivant reprend l’ensemble des impacts de sensibilité aux risques de marchés au titre des exercices 2016 et 2015, ventilés
entre capitaux propreset résultat, netsde participation auxbénéfices et d’impôt.
(en millions d’euros)
31.12.2016
31.12.2015
critères de sensibilité
Variation à la hausse des
Variation à la baisse des
critères de sensibilité
Variation à la hausse des
critères de sensibilité
Variation à la baisse des
critères de sensibilité
propres
Capitaux
Résultat
propres
Capitaux
Résultat
Capitaux
propres
Résultat
Capitaux
propres
Résultat
Risquede tauxd’intérêt
(491)
150
542
(91)
(497)
174
549
(116)
Passifs techniques
124
(66)
166
(108)
Placements financiers
(491)
26
542
(25)
(497)
8
549
(8)
Dettes de financement
RisqueActions
53
33
(53)
(33)
50
20
(50)
(20)
Placements financiers
53
33
(53)
(33)
50
20
(50)
(20)
Risquede change
37
(37)
35
(35)
Placements financiers
37
(37)
35
(35)
Pour mémoire, lescritères desensibilité retenus sont lessuivants :
le risquede taux d’intérêt ;
variation à la hausse et à la baisse de 100 points de base pour
❯
boursiers pour le risqueactions ;et
variation à la hausse et à la baisse de 10 % des indices
❯
variation à la hausse et à la baisse de 10 % de toutes les
❯
devises contrel’euro pourle risque de change.
RISQUE DE LIQUIDITÉ
4.2.4
Nature de l’exposition au risque
4.2.4.1
de
liquidité
actif/passif quidéfinit le besoin de trésorerie à maintenir à l’actif en
Le risque de liquidité est appréhendéglobalementdans l’approche
partir :
fonction des exigences de liquidité imposées par les passifs à
central ;
des prévisions de cash-flow techniques dans un scénario
❯
de scénarios de sensibilité sur les hypothèses techniques
❯
(production,ratio de sinistralité).
Gestion du risque
4.2.4.2
le passif pour s’assurer qu’en cas d’augmentationsimultanée des
Des stress tests sont régulièrementmenés à la fois sur l’actif et sur
termes de réalisations éventuellesde moins-values.
prestationsà payer et des taux d’intérêts, le Groupe est en mesure
de remplir ses engagementstant en termes d’actifs à céder qu’en
l’importance des plus-values latentes obligataires présentes en
portefeuille.
Vu à fin 2016, le risque de liquidité est largement diminué par
Portefeuille des placements
4.2.4.3
financiers par échéance
Le profil des échéances annuelles des portefeuilles obligataires
figure à la note 6.10.2des comptesannuels.