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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016
HERMÈS INTERNATIONAL
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COMPTES CONSOLIDÉS
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ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS
Au 31/12/2015
En millions d’euros
Actifs
monétaires/
(Passifs
monétaires)
1
Flux futurs
de trésorerie
Position nette
avant gestion
Instruments
dérivés
2
Position nette
après gestion
Ratio de
couverture
Dollar américain
67,4
346,8
414,2
(422,5)
(8,3)
102 %
Yuan
141,1
181,8
322,9
(307,7)
15,2
95 %
Yen
22,2
234,7
256,9
(246,1)
10,8
96 %
Dollar Singapour
37,0
179,4
216,4
(204,4)
12,0
94 %
Dollar Hong Kong
24,1
191,6
215,7
(227,2)
(11,5)
105 %
Euro
3
14,3
61,2
75,5
(68,8)
6,8
91 %
Livre sterling
(7,4)
80,3
72,9
(74,4)
(1,5)
102 %
Franc suisse
6,2
27,5
33,7
(34,5)
(0,8)
102 %
Dollar canadien
4,4
26,7
31,1
(29,1)
2,0
94 %
Baht thaïlandais
5,7
19,2
24,9
(24,0)
0,9
96 %
Rouble
5,1
15,0
20,1
(18,6)
1,5
92 %
Peso mexicain
4,3
8,0
12,3
(11,1)
1,3
90 %
Dollar australien
(7,3)
17,2
9,9
(5,9)
4,0
60 %
Won sud-coréen
0,0
(9,2)
(9,2)
9,2
0,0
100 %
Livre turque
0,3
5,2
5,4
(5,0)
0,4
92 %
Couronne tchèque
0,7
4,0
4,7
(4,3)
0,4
92 %
Réal brésilien
0,8
3,8
4,6
(3,8)
0,8
84 %
Roupie indienne
0,0
3,3
3,3
(3,3)
0,0
100 %
Dirham des Émirats arabes unis
0,0
(2,1)
(2,1)
1,9
(0,2)
92 %
Peso argentin
1,0
-
1,0
-
1,0
Synthèse
319,8
1 394,6
1 714,4
(1 679,6)
34,8
98 %
(1) Les actifs monétaires sont constitués de créances et prêts ainsi que des soldes bancaires, des placements et équivalents de trésorerie dont la date d’échéance
est inférieure à trois mois en date d’acquisition. Les passifs monétaires sont constitués des dettes financières ainsi que des dettes d’exploitation et dettes
diverses.
(2) Achat/(Vente).
(3) Risque de change euro pour les filiales ayant une devise fonctionnelle différente.
22.2.2 Sensibilité à la variation des taux de change
L’analyse de sensibilité des capitaux propres au risque de change est
réalisée pour la réserve de couverture des flux de trésorerie. L’impact
sur les capitaux propres correspond à la variation de valeur de marché
des dérivés qualifiés de couverture de flux de trésorerie à la variation
instantanée des cours de change, toutes les autres variables étant sup-
posées rester constantes.
Une appréciation de 10 % des devises d’exposition du groupe à la date
de clôture aurait pour conséquence une baisse des capitaux propres de
- 120,7M€ (avant impôt) sur la réserve de juste valeur. Une dépréciation
de 10 % aurait un impact de + 105,8 M€ (avant impôt).
Par ailleurs, l’impact sur le résultat d’une appréciation de 10 % des
devises d’exposition du groupe à la date de clôture serait de + 1,4 M€.
Une dépréciation de même amplitude aurait un impact de - 1,1 M€.