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3 / 2016
Artikel: Marc Sattler, Leiter PRIVATE INVESTING der BfV Bank für Vermögen AG
Hingeschaut bei
PRIVATE INVESTING
Seit inzwischen fast 6 Jahren bietet die BfV Bank für Vermögen
AG innerhalb des BCA-Konzerns erfolgreich unter der Marke
Private Investing ein fondsgebundenes Vermögensverwaltungs-
konzept an. Nun freuen wir uns besonders, dass seit Juli 2016
einer der größten und weltweit führenden Vermögensverwalter
ein Mandat übernommen hat.
Die Anlagestrategie Dynamisch wird zukünftig nach einem be-
währten regelbasierten Investmentprozess verwaltet. Die we-
sentlichen Vorteile darin bestehen nicht nur im Ausschalten
von emotionalen Entscheidungen, sondern in der darin liegen-
den transparenten, nachvollziehbaren und verlässlichen Logik
zum Treffen der Allokationsentscheidungen. Somit soll dauer-
haft gewährleistet werden, dass die Investmentstrategie unab-
hängig von den Turbulenzen an den Aktien- und Rentenmärk-
ten zum Rendite-Risiko-Profil Ihrer Kunden passt. Häufig wer-
den mittlerweile vergleichbare Strategien rein auf ETF-Basis
umgesetzt. Für uns bleibt jedoch aktives Management nicht
nur in Krisenzeiten unerlässlich, verfügen ausgezeichnete
Fondsmanager in der Regel über ein profundes Gespür ent-
lang des gesamten Empfehlungsprozesses. Auch in besonders
ineffizienten Märkten oder sehr speziellen Anlagebereichen
favorisieren wir die nachweisliche Expertise der aktiven Mana-
ger. Folgerichtig haben wir uns im Zusammenhang der Private
Investing Strategie „Dynamisch“ dazu entschieden, die Vorzü-
ge von flexibel handelbaren und kostengünstigen ETFs mit der
Möglichkeit der Alpha-Generierung durch aktive Manager zu
kombinieren.
Vor diesem Hintergrund vereint das neue Multi-Asset-Angebot
der Deutsche AM mit einer ETF-basierten Vermögensverwal-
tungsstrategie aktive und passive Fondswelt miteinander. Hier-
bei erfolgt das Verhältnis ETF zu aktiven Fonds idealerweise et-
wa zu gleichen Teilen. Die global ausgerichtete Anlagestrategie
deckt alle Asset Klassen – mit Ausnahme von Hedge Fonds – ab.
Die Kombination aus ETF und aktiven Fonds sowie der Mix aus
Aktien-, Renten- und alternativen Anlagen ermöglicht Anlegern
im Ergebnis eine gewünschte breite Streuung bei geringen Kos-
ten. Besonderer Clou des Investmentprozesses: Der Ansatz ist
durch eine so genannte aktive Risikosteuerung (Q-Risk-Control)
wie monatliches Rebalancierung derart ausgelegt, das neben
dem Volatilitätsziel von etwa 10 Prozent auch eine zusätzliche
Verlustbegrenzung angestrebt wird.
Mehrstufiger Investmentprozess
Innerhalb des dreistufigen Investmentprozesses wird im ers-
ten Schritt ein quantitativ optimiertes Basisportfolio (Q-Port-
folio) nach unserem vordefinierten Risikoprofil erstellt. Je
nach Zielmarkt wird das Portfolio mit aktiven Fonds auf Basis
des proprietären Deutsche AM Fund-of-Funds Research er-
gänzt. Anschließend folgt die Zusammenführung in eine kon-
Die Deutsche Asset Management (Deutsche AM) übernimmt die Private Investing Anlagestrategie
"Dynamisch" und bietet nun gemeinsam ein einzigartiges Vermögensverwaltungskonzept an.