UPM vuosikertomus 2016

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

UPM Vuosikertomus 2016

122

123

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

Tilinpäätös

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt

Järjestelyn etuudet riippuvat palkasta ja työsuhteen pituudesta. Riippu-

mattomat vakuutusmatemaatikot tekevät vuosittain laskelmat etuuspoh-

jaisista velvoitteista ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa

menetelmää käyttäen. Etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvo määrite-

tään diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat käyttäen yritysten

liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen

korkoa. Lainat, joiden korkoa käytetään, ovat sen valuutan määräisiä,

jossa etuudet maksetaan, ja erääntyvät samaan aikaan kuin vastaava

eläkevelka. Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä taseeseen kirjattu velka

on etuuspohjaisen velvoitteen tilinpäätöspäivän nykyarvo vähennetty-

nä järjestelyyn kuuluvien varojen käyvällä arvolla. Eläkkeistä johtuvat

kulut esitetään tuloslaskelmassa henkilöstökuluina siten, että ne jakso-

tetaan työntekijöiden palvelusajalle. Vakuutusmatemaattisten oletusten

muutokset sekä kokemusperusteisista oikaisuista johtuvat vakuutusma-

temaattiset voitot ja tappiot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin sillä

Sijoitettu pääoma

UPM:n sijoitettu pääoma liittyy lähinnä tuotantolaitoksiin sekä metsä-

ja energiavaroihin. UPM investoi kannattaviin kohdennettuihin hank-

keisiin hyödyntääkseen liiketoimintaportfolionsa kasvumahdollisuuksia.

Vuonna 2016 kasvuhankkeilla oli merkittävä vaikutus UPM:n tulok-

seen.

MILJ. EUROA

2016

2015

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

4 657

4 895

Metsävarat

1 734

1 738

Energiaosakkeet

1 932

2 085

Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet

545

570

Käyttöpääoma

1 694

1 875

Varaukset

–145

–154

Etuuspohjaiset eläkevarat ja -velat, netto

–746

–654

Rahavarat

992

626

Muut varat ja velat

–3

Laskennalliset verosaamiset ja -velat, netto

–11

Myytävänä oleviksi luokitellut varat

–

Yhteensä

10 657 11 010

MILJ. EUROA

MAA- JA

VESIALUEET RAKENNUKSET

KONEET

KALUSTO

MUUT

AINEELLISET

HYÖDYKKEET

KESKENERÄISET

HANKINNAT

YHTEENSÄ

2016

Hankintameno

836

3 638

14 326

881

19 770

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

–34

–2 506 –11 824

–748

–

–15 113

Kirjanpitoarvo 31.12.

801

1 131

2 502

133

4 657

Kirjanpitoarvo 1.1.

724

1 213

2 744

134

4 895

Lisäykset

222

319

Vähennykset

–17

–11

–8

–1

–

–36

Poistot

–

–84

–377

–18

–

–478

Arvonalentumiset

–

–12

–21

–

–32

Siirrot erien välillä

168

–214

–4

Muuntoerot

–4

–17

–

–6

Kirjanpitoarvo 31.12.

801

1 131

2 502

133

4 657

2015

Hankintameno

758

3 737

14 740

902

20 217

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

–34

–2 524 –11 996

–768

−

–15 322

Kirjanpitoarvo 31.12.

724

1 213

2 744

134

4 895

Kirjanpitoarvo 1.1.

674

1 133

2 420

114

366

4 707

Lisäykset

150

269

471

Vähennykset

–12

–1

−

–14

Poistot

−

–82

–388

–17

−

–487

Siirrot erien välillä

471

–563

Muuntoerot

190

Kirjanpitoarvo 31.12.

724

1 213

2 744

134

4 895

tilikaudella, jolla ne syntyvät. Aiempaan työsuoritukseen perustuvat

menot sekä velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot tai tappiot kirja-

taan välittömästi, kun ne ovat toteutuneet.

Maksupohjaiset järjestelyt

Maksupohjaisissa järjestelyissä maksut suoritetaan vakuutusyhtiölle,

jonka jälkeen konsernilla ei ole enää muita maksuvelvoitteita. Suori-

tukset maksupohjaisiin järjestelyihin kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi

sille tilikaudelle, jota veloitus koskee.

Muut työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Muutamat konsernin yhtiöt ovat järjestäneet eläkeläisilleen terveyden-

huoltoon liittyviä etuuksia sekä muita etuuksia. Terveydenhuoltoon

liittyvän etuuden saamisen ehtona on tavallisesti työskentely eläke-

ikään saakka sekä tietty vähimmäispalvelusaika. Arvioidut järjestely-

jen kustannukset jaksotetaan työssäoloajalle käyttäen samaa laskenta-

tapaa, jota sovelletaan etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen laskennas-

sa. Vastuun laskevat yhtiöistä riippumattomat vakuutusmatemaatikot.

Sijoitettu pääoma

4.1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aktivoidut vieraan pääoman menot

Vuonna 2016 pitkäaikaiseen omaisuuteen aktivoidut vieraan pää-

oman menot olivat 1 (8) miljoonaa euroa. Aktivoiduista vieraan pää-

oman menoista kirjatut poistot olivat 4 (4) miljoonaa euroa, ja käytet-

ty keskikorko oli 1,56 (4,99) %, joka vastaa projektien rahoittamisesta

johtuvia keskimääräisiä kustannuksia.

Investoinnit

Vuoden 2016 investoinnit ilman investointeja osakkeisiin olivat 325

(486) miljoonaa euroa.

UPM:n tärkeimmät investoinnit vuonna 2016 liittyivät kasvuhankkei-

siin. Otepään vaneritehtaan laajennus Virossa ja UPM Kaukaan sellu-

tehtaan modernisointihanke valmistuivat vuoden 2016 aikana. UPM

ilmoitti heinäkuussa investoivansa 98 miljoonaa UPM Kymin selluteh-

taaseen tavoitteena vahvistaa asemaansa valkaistun sellun toimittaja-

na teollisuuden ja kuluttajatuotemarkkinoiden kasvaviin sellun loppu-

käyttökohteisiin. Investointi valmistuu vuoden 2017 loppuun mennessä.

UPM ilmoitti lokakuussa UPM Raflatacin tehtaaseen Puolassa tehtäväs-

tä 35 miljoonan euron investoinnista, jonka tarkoituksen on pystyä

vastaamaan tarratuotteiden kasvavaan kysyntään Euroopassa. Inves-

tointi on määrä saada valmiiksi vuoden 2018 alkupuolella.

UPM:n tärkeimmät investoinnit vuonna 2015 olivat Otepään vaneri-

tehdas Virossa, Kaukaan- ja Kymin sellutehtaat Suomessa, Pohjola

Voima Oy:n osakeanti Olkiluoto 3 -ydinvoimalaitoksen rahoittamisek-

si, tarralaminaatin tuotantokapasiteetin lisääminen Aasian ja Tyynen-

meren alueella, filmitarralaminaatin tuotantokapasiteetin lisääminen

Puolassa ja uusi paperikone Changshun tehtaalle Kiinaan.

MILJ. EUROA

2016

2015

Kapasiteetin lisäys / Kymin sellutehdas

–

Kapasiteetin lisäys / Raflatac Puola

–

Tehokkuuden parantaminen / Kaukaan

sellutehdas

–

Tehtaan laajennus / Otepää

–

Arvonalentumistappiot

UPM ilmoitti maaliskuussa 2016 sulkevansa Madison Paper Industries

-yhtiön tehtaan USA:ssa. Madison Paper Industries on yhteinen toimin-

to, jonka osapuolia ovat UPM-Kymmene Inc ja Northern SC Paper

Corp, joka on New York Times Companyn tytäryritys. Tehtaan sulke-

misen yhteydessä UPM kirjasi 9 miljoonaa euroa arvonalentumistap-

pioita käyttöomaisuushyödykkeistä (20 miljoonaa euroa UPM Paper

ENA -liiketoiminta-alueella sekä vastaava 11 miljoonan euron elimi-

nointi eliminoinneissa ja täsmäytyksissä). Tehdasalueella sijaitsevat

vesivoimalaitokset on luokiteltu myytävänä oleviksi omaisuuseriksi.

Lisätietoja löytyy

» liitetiedosta 8.4

, Myytävänä olevat omaisuuserät.

UPM tiedotti marraskuussa 2016 suunnitelmastaan sulkea SC-pa-

perikone 3:n UPM Steyrermühlin tehtaalla Itävallassa ja SC-paperiko-

ne 2:n UPM Augsburgin tehtaalla Saksassa. Kirjatut arvoalentumiset

vastaavasti 23 ja 1 miljoonaa euroa vaikuttivat UPM Paper ENA

-liiketoiminta-alueeseen. SC-paperin kysyntä, linjassa muiden graafis-

ten papereiden kanssa, on ollut viime vuosina laskussa ja laskun

odotetaan jatkuvan.

Vuonna 2015 ei kirjattu arvonalennuksia käyttöomaisuushyödyk-

keistä.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineellinen käyttöomaisuus arvostetaan alkuperäiseen hankintame-

noon. Liiketoimintojen yhdistämisissä hankittujen omaisuuserien han-

kintameno määritetään hankinta-ajankohdan käyvän arvon perusteel-

la. Poistot lasketaan tasapoistoina, ja kirjanpitoarvoa oikaistaan

mahdollisilla arvonalentumisilla. Aineellisten käyttöomaisuushyödyk-

keiden kirjanpitoarvona taseessa on hankintameno vähennettynä

kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla.

Investointisitoumukset 31.12.

ARVIOITU TALOUDELLINEN VAIKUTUSAIKA

VUOTTA

Maa-alueet, ei tehdä poistoja

–

Rakennukset

20–50

Voimalaitokset

20–30

Raskaat koneet

15–20

Kevyet koneet

10–15

Laitteet

Arvonalentumistestaus

Yksittäisten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvoja

tarkastellaan jokaisena tilinpäätöspäivänä sen toteamiseksi, onko

viitteitä niiden arvon alentumisesta. Kirjanpitoarvo alennetaan omai-

suuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää vastaavaksi välittömäs-

ti, jos kirjanpitoarvo ylittää arvioidun kerrytettävissä olevan rahamää-

rän. Omaisuuseristä, joiden taloudellinen vaikutusaika on

rajoittamaton, ei tehdä poistoja, ja ne testataan vuosittain arvonalen-

tumisen varalta. Kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään siten,

että se on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutu-

villa menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvo määritetään

diskonttaamalla rahavirrat, jotka omaisuuserän odotetaan kerryttävän

tulevaisuudessa. Arvonalentumisen arviointia varten omaisuuserät

ryhmitellään alimmille yksikkötasoille, joiden rahavirrat ovat erotetta-

vissa muista rahavirroista (rahavirtaa tuottavat yksiköt).

Rahoitusvaroihin kuulumattomia varoja, liikearvoa lukuun ottamat-

ta, joista on aiemmin kirjattu arvonalentumistappiota, tarkastellaan

jokaisena tilinpäätöspäivänä sen varalta, olisiko arvonalentuminen

mahdollisesti peruutettava. Silloin kun arvonalentuminen myöhemmin

peruutetaan, omaisuuserän kirjanpitoarvoa lisätään, niin että se

vastaa muuttunutta arviota kerrytettävissä olevasta rahamäärästä,

mutta lisääntynyt kirjanpitoarvo ei ole suurempi kuin mitä se olisi ollut,

ellei omaisuuserästä olisi aiempina vuosina kirjattu arvonalentumistap-

pioita.

Keskeiset arviot ja harkintaan

perustuvat ratkaisut

Taloudellista vaikutusaikaa ja jäännösarvoa koskevat arviot ja poisto-

menetelmien valinta edellyttävät johdolta merkittävää harkintaa, ja ne

ovat tarkastelun kohteena vuosittain. Johto arvioi omaisuuserän käy-

töstä ja luovutuksesta tulevaisuudessa syntyvät rahavirrat. Vaikka johto

uskoo vastaisia rahavirtoja koskevien arvioiden olevan perusteltuja,

tällaisiin rahavirtoihin liittyvät erilaiset oletukset saattaisivat vaikuttaa

arvostuksiin olennaisesti.

Omaisuuserien pitkistä taloudellisista vaikutusajoista, tuotteiden

arvioitujen tulevien myyntihintojen muutoksista, tuotteista johtuvien

kustannusten muutoksista ja diskonttaukseen käytettävien korkojen

muutoksista voisi aiheutua merkittäviä arvonalentumistappioita.

Arvioita tehdään myös yrityshankintojen yhteydessä, kun määrite-

tään hankittujen aineettomien ja aineettomien hyödykkeiden käypiä

arvoja ja jäljellä olevia taloudellisia vaikutusaikoja.

Vieraan pääoman menot, jotka aiheutuvat ehdot täyttävien hyödyk-

keiden rakentamisesta, aktivoidaan siltä ajalta, joka tarvitaan omaisuus-

erän valmiiksi saattamiseen sille aiottua käyttöä varten. Muut vieraan

pääoman menot kirjataan kuluiksi.

Merkittävistä parannustöistä syntyvät menot aktivoidaan ja kirja-

taan poistoina kuluiksi asianomaisen kohdeomaisuuserän taloudellise-

na vaikutusaikana. Tavanomaiset korjaus- ja ylläpitomenot kirjataan

kuluiksi, kun ne ovat toteutuneet.

Luovutusvoitot ja -tappiot määritetään vertaamalla luovutustuottoa

kirjanpitoarvoon, ja ne sisällytetään liiketoiminnan muihin tuottoihin tai

liiketoiminnan muihin kuluihin.