UPM vuosikertomus 2016

SISÄLTÖ

TILINPÄÄTÖS

UPM Vuosikertomus 2016

128

129

Lyhyesti

Strategia

Liiketoiminnot

Sidosryhmät

Hallinnointi

Tilinpäätös

UPM on viime vuosina toteuttanut useita rakennejärjestelyjä, joihin on

liittynyt tehtaiden sulkemisia ja kannattavuusohjelmia. Rakennejärjeste-

lyvaraukset koskevat erilaisia rakennejärjestelytoimia, kuten suljettujen

tehtaiden purkamisesta johtuvia menoja. Henkilöstökuluvaraukset

sisältävät yhtiöstä lähteville työntekijöille maksettavia erorahoja,

työttömyyskorvauksia tai muita heitä koskevia järjestelyitä. Suomessa

varauksiin sisältyy myös työttömyys- ja työkyvyttömyyseläkejärjestely-

jä, joita koskevat varaukset kirjataan 2–3 vuotta ennen eläkkeen

myöntämistä ja maksamista.

Rakennejärjestelyvaraukset ja henkilöstökuluvaraukset vuoden

2016 lopussa liittyvät lähinnä UPM Paper ENA-liiketoiminta-alueen

kapasiteetin vähennyksiin. UPM on vuoden 2016 aikana sulkenut

Madisonin paperitehtaan USA:ssa. Vuonna 2017 on suunnitelmissa

sulkea paperikone 3 UPM Steyrermühlin tehtaalla Itävallassa ja pape-

rikone 2 UPM Augsburgin tehtaalla Saksassa. Näihin sulkemisiin

liittyvien varausten yhteismäärä vuonna 2016 oli 53 miljoonaa euroa.

Rakennejärjestelyvaraukset ja henkilöstökuluvaraukset vuoden 2015

lopussa liittyivät etupäässä aiempina vuosina tapahtuneisiin tehtaiden

sulkemisiin ja toiminnan rakennejärjestelyihin Suomessa ja Ranskassa.

Konsernissa kirjataan varauksia tavanomaisista ympäristön ennal-

leen palauttamisista, jotka liittyvät pitkäaikaisten omaisuuserien pois-

tamiseen käytöstä ja kaatopaikkojen maisemointiin ja joihin konsernil-

le on syntynyt oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite.

Muut varaukset aiheutuvat lähinnä tappiollisista sopimuksista,

joihin liittyvät menot toteutuvat yhtä vuotta pidemmän ajan kuluessa.

Päästöoikeusvaraukset sisältävät päästöoikeuksien palautusvelvoi-

tetta koskevan velan. Konsernilla on aineettomiin hyödykkeisiin kirjat-

tuja päästöoikeuksia 45 (52) miljoonan euron arvosta. Lisätietoja

päästöoikeuksista on

» liitetiedossa 2.3

, Liiketoiminnan kulut ja liiketoi-

minnan muut tuotot.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on aikaisemman tapah

tuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen

velvoite ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää

varojen siirtymistä pois konsernista ja velvoitteen määrä on luotetta-

vasti arvioitavissa. Varauksena kirjattavat määrät jaetaan kahteen

ryhmään sen mukaan, odotetaanko maksusuoritusten toteutuvan

12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä (lyhytaikaiset) vai myö

hemmin (pitkäaikaiset).

Rakennejärjestely- ja henkilöstökuluvaraukset

Rakennejärjestelyvaraus kirjataan, kun toimenpiteiden toteuttamista

koskeva suunnitelma on valmis ja siitä on ilmoitettu niille, joita se

koskee. Työsuhteen päättämiseen liittyvät henkilöstökuluvaraukset

kirjataan, kun konsernin suunnitelmasta on tiedotettu työntekijöille.

Ympäristökuluvaraukset

Ympäristömenot, jotka syntyvät aikaisemmista toiminnoista johtuvista

olosuhteista ja jotka eivät kerrytä tuloja tulevaisuudessa, kirjataan

kuluiksi. Ympäristövaraukset kirjataan perustuen ympäristösäännösten

ja -määräysten nykyisiin tulkintoihin. Varaus kirjataan, kun konserni on

velvollinen purkamaan ja poistamaan tuotantoyksikön tai laitteiston ja

palauttaman sen sijaintipaikan alkuperäiseen tilaan. Kirjattava määrä

on nykyarvo arvioiduista tulevaisuudessa syntyvistä menoista, jotka

määritetään paikallisten olosuhteiden ja vaatimusten mukaisesti.

Samalla kirjataan varausta vastaava määrä aineelliseen käyttöomai-

suuteen ja siitä tehdään poistot osana kyseistä hyödykettä. Varauksiin

ei sisälly kolmansien osapuolten korvauksia.

Päästöoikeusvaraukset

Päästöihin liittyvät velvoitteet kirjataan varaukseksi toteutuneiden

päästöjen perusteella. Varauksen määrä on aineettomiin hyödykkei-

siin merkittyjen vastaavien päästöoikeuksien kirjanpitoarvo. Jos toteu-

tuvat päästöt ylittävät päästöoikeudet, ylimenevä osuus arvostetaan

tilinpäätöspäivän markkinahintaan.

Keskeiset arviot ja harkintaan

perustuvat ratkaisut

Ympäristökuluvaraukset

Varausten määrittämiseen käytettävät arviot perustuvat tilikaudella

samankaltaisista toiminnosta aiheutuneisiin kuluihin ottaen huomioon

inflaation vaikutuksen, kustannuspohjan kehityksen ja diskonttauksen.

Koska toteutuvat menot saattavat poiketa arvioiduista menoista sää-

dösten, määräysten, yleisön odotusten, teknologian, hintojen ja olo-

suhteiden muutoksista johtuen ja voivat toteutua useita vuosia myö-

hemmin, varausten kirjanpitoarvoja tarkastellaan säännöllisesti ja

oikaistaan tällaisten muutosten huomioon ottamiseksi. Käytettävä

diskonttauskorko tarkistetaan vuosittain.

Konserni pyrkii toimimaan jätevesien, päästöjen ja kaatopaikkajät-

teiden käsittelyssä määräysten mukaisesti. Odottamattomat tapahtu-

mat tuotantoprosesseissa ja jätteiden käsittelyssä voivat kuitenkin

aiheuttaa konsernin liiketoiminnassa merkittäviä tappioita ja lisäkus-

tannuksia.

Oikeudelliset vastuut

Johdon arviointia edellytetään parhaillaan käynnissä oleviin oikeu-

denkäynteihin liittyvien varausten arvostamisessa ja kirjaamisessa.

Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seu-

rauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, kun maksuvelvoit-

teen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on luotetta-

vasti arvioitavissa. Oikeudenkäyntien vaikeasti ennakoitavasta

luonteesta johtuen oikeudenkäynnin todellinen kustannus voi poiketa

merkittävästi alkuperäisestä arviosta. Oikeudelliset vastuut on esitetty

» liitetiedossa 9.2

, Riita-asiat.

MILJ. EUROA

2016

2015

Vaihto-omaisuus

1 346

1 376

Myyntisaamiset

1 360

1 436

Ostovelat

–994

–917

Saadut ennakot

–19

–20

Yhteensä

1 694

1 875

MILJ. EUROA

2016

2015

Aineet ja tarvikkeet

625

646

Keskeneräiset tuotteet

Valmiit tuotteet ja tavarat

645

642

Ennakkomaksut

Yhteensä

1 346

1 376

MILJ. EUROA

2016

2015

Myyntisaamiset

Erääntymättömät

1 211

1 193

Erääntyneet, alle 30 päivää

114

159

Erääntyneet 31–90 päivää

Erääntyneet yli 90 päivää

Myyntisaamiset yhteensä

1 360

1 436

Siirtosaamiset

Henkilöstökulut

Korkotuotot

Energia- ja muut valmisteverot

Muut erät

Siirtosaamiset yhteensä

134

Muut saamiset

ALV- ja muut välilliset verosaamiset

170

131

Muut saamiset

Muut saamiset yhteensä

231

173

Yhteensä

1 726

1 743

4.6 Käyttöpääoma

Konsernin määrittelemä käyttöpääoma sisältää vaihto-omaisuuden,

myyntisaamiset ja ostovelat, jotka esitetään erikseen jäljempänä.

UPM painottaa käyttöpääoman tehokkuutta ja tavoitteena on käyttö-

pääoman kestävä ja pysyvä vähentäminen.

Operatiivinen luottoriski

Operatiivinen luottoriski määritellään riskiksi siitä, ettei UPM saa

maksua saamisistaan. Operatiiviseen toimintaan liittyvän luottoriskin

hallinnan periaatteet on määritelty konsernin luottoriskin hallintapolitii-

kassa ja luottoriskiä valvotaan systemaattisesti. Avoinna olevia myynti-

saamisia, myyntisaamisten keskimääräistä maksuaikaa ja erääntynei-

tä myyntisaamisia seurataan kuukausittain. Konsernin myyntisaamisiin

ja muihin saamisiin liittyviä luottoriskikeskittymiä pienentää laaja ja

maantieteellisesti jakautunut asiakaskunta. Asiakkaiden luottolimiittejä

ja heidän taloudellista tilaansa seurataan jatkuvasti. Pääsääntöisesti

saatavat turvataan luottotappiovakuutuksilla. Tietyillä markkinoilla

kuten Aasia ja Pohjois-Afrikka luottoriskiä pienennetään käyttämällä

rembursseja, ennakkomaksuja ja pankkitakuita. Myyntisaamisiin ja

muihin saamisiin liittyvä maksimiluottoriski, ottamatta huomioon luotto-

tappioriskiä pienentäviä eriä, on niiden kirjanpitoarvo.

UPM:llä ei ole merkittävää asiakkaisiin liittyvää luottoriskikeskitty-

mää. Kymmenen suurinta asiakasta kattoivat 31.12.2016 noin 18

(20) % konsernin myyntisaamisista eli noin 239 (285) miljoonaa

euroa.

Myyntisaamisista kirjattu arvonalentuminen oli vuonna 2016

10 (18) miljoonaa euroa ja se sisältyy muihin liiketoiminnan kuluihin.

Myyntisaamisten arvonalentumiskirjaus tehdään, kun on olemassa

perusteltu näyttö, että konserni ei tule saamaan erääntyneitä saami-

siaan. Tilinpäätöshetkellä ei ole viitteitä siitä, että maksuvelvolliset

eivät pystyisi täyttämään velvoitteitaan liittyen myyntisaamisiin, jotka

eivät ole erääntyneet tai joiden arvo ei ole alentunut.

MILJ. EUROA

2016

2015

Siirtovelat

Henkilöstökulut

212

203

Korkokulut

Välilliset verot

Asiakashyvitykset ja muut erät

205

188

Siirtovelat yhteensä

451

430

Saadut ennakot

Ostovelat

994

917

Muut lyhytaikaiset velat

130

Yhteensä

1 594

1 463

Käyttöpääoma

Vaihto-omaisuus

Myyntisaamiset ja muut saamiset

Ostovelat ja muut velat

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan

nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritetään joko FIFO-menetel-

mää (first-in, first-out) tai painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen

vaihto-omaisuuden luonteesta riippuen. Valmiiden ja keskeneräisten

tuotteiden hankintamenoon sisällytetään raaka-aineiden ostomenot,

välittömät valmistuspalkat, muut välittömät valmistusmenot sekä osuus

valmistuksen yleiskustannuksista (normaalitoiminta-asteeseen perus-

tuen) mutta ei vieraan pääoman menoja. Nettorealisointiarvo on

tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta vähen-

nettynä arvioiduilla tuotteen valmiiksi saattamisen kustannuksilla ja

myyntikustannuksilla. Mikäli vaihto-omaisuuden tasearvo ylittää sen

nettorealisointiarvon, kirjataan vaihto-omaisuuden arvonalentuminen.

Myyntisaamiset ja muut saamiset

Myyntisaamiset, jotka syntyvät tavaroiden ja palvelujen myynnistä

tavanomaisessa liiketoiminnassa, kirjataan alun perin käypään

arvoon, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon

vähennettynä arvonalentumista koskevalla vähennyserällä. Myyntisaa-

misista kirjataan arvonalennus tuloslaskelmaan, kun on olemassa

objektiivista näyttöä siitä, että konserni ei tule saamaan kaikkia saa-

misiaan täysimääräisenä alkuperäisin ehdoin. Velallisen merkittävät

taloudelliset vaikeudet, velallisen todennäköinen konkurssi sekä mak-

susuorituksen viivästyminen yli 90 päivää ovat viitteitä myyntisaamis-

ten arvonalentumisesta. Aiemmin kirjatuista arvonalennustappioista

myöhemmin takaisinsaadut määrät kirjataan tulosvaikutteisesti tulos

laskelmaan. Myyntisaamisten kirjanpitoarvon katsotaan olevan lähellä

käypää arvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta.

Ostovelat ja muut velat

Ostovelat syntyvät hankittaessa tavanomaisessa liiketoiminnassa

vaihto-omaisuutta, käyttöomaisuutta sekä tavaroita ja palveluja UPM:n

tavarantoimittajilta ja palveluntuottajilta. Ostovelat luokitellaan lyhytai-

kaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettavaksi liiketoiminnan tavan-

omaisen toimintasyklin aikana tai 12 kuukauden kuluessa tilinpäätös-

päivästä. Ostovelat kirjataan alun perin käypään arvoon ja arvos-

tetaan myöhemmin efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun han-

kintamenoon. Ostovelkojen kirjanpitoarvon katsotaan olevan lähellä

käypää arvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta.