UPM vuosikertomus 2016

132-133 / 176

SISÄLTÖ TILINPÄÄTÖS
UPM Vuosikertomus 2016 UPM Vuosikertomus 2016 132 133
Lyhyesti Strategia Liiketoiminnot Sidosryhmät Hallinnointi Tilinpäätös
MILJ. EUROA 2016 2015
Joukkovelkakirjalainat 717 1 165
Lainat rahoituslaitoksilta 664 1 013
Eläkelainat 77 158
Rahoitusleasingvelat 106 167
Johdannaiset 34 71
Muut lainat 236 223
Pitkäaikaiset velat 1 835 2 797
Pitkäaikaisten velkojen lyhytaikainen osuus 477 144
Johdannaiset 82 21
Muut velat 26 104
Lyhytaikaiset velat 585 269
Velat yhteensä 2 419 3 066
Lainasaamiset 11 10
Johdannaiset 216 278
Muut saamiset 32 30
Pitkäaikaiset korolliset varat yhteensä 259 318
Lainasaamiset 6 5
Johdannaiset 12 9
Muut saamiset 19 8
Rahavarat 992 626
Lyhytaikaiset korolliset varat yhteensä 1 030 648
Korolliset varat yhteensä 1 289 966
Nettovelka 1 131 2 100
5.2 Nettovelka
Nettovelka määritellään siten, että korollisista lyhyt- ja pitkäaikaisista
13 14 15 16 12
3 500
2 800
2 100
1 400
700
0
milj. euroa
Nettovelka
50
40
30
20
10
0
Velkaantumisaste %
13 14 15 16 12
1 500
1 200
900
600
300
0
milj. euroa
Vapaa rahavirta
Raportoitu rahoituksen rahavirrassa
MILJ. EUROA
PITKÄAIKAISET
VELAT SISÄLTÄEN
LYHYTAIKAISEN
OSUUDEN
RAHOITUS-
LEASING-
VELAT
LYHYT-
AIKAISET
VELAT
JOHDANNAISET,
NETTO
MUUT
RAHOITUS-
VARAT
RAHA-
VARAT
NETTO-
VELKA
Kirjanpitoarvo 1.1. –2 978 –272 –74 166 57 700 –2 401
Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy
maksutapahtuma:
Pitkäaikaisten velkojen nostot –22 – – – – – –22
Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset 439 80 – – – – 519
Lyhytaikaisten velkojen muutos – – –22 – – – –22
Rahoitusjohdannaisten nettorahavirrat – – – –43 – – –43
Muiden varojen muutos liiketoiminnan
rahavirrassa – – – – –3 – –3
Rahavarojen muutos – – – – – –75 –75
417 80 –22 –43 –3 –75 354
Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity
maksutapahtumaa:
Käyvän arvon muutokset 5 – – 72 – – 77
Muuntoerot –105 –1 –8 – –1 1 –114
Efektiivisen korkokannan oikaisut –11 – – – – – –11
Muut erät, joihin ei liity maksutapahtumaa – –5 – – – – –5
–111 –6 –8 72 –1 1 –53
Kirjanpitoarvo 31.12. –2 672 –198 –104 195 53 626 –2 100
MILJ. EUROA 2016 2015
Liiketoiminnan rahavirta 1 686 1 185
Investointien rahavirta –262 –435
Vapaa rahavirta 1 424 750
Maksetut osingot –400 –373
Muut rahoituksen rahavirrat –19 –20
Muiden varojen muutos liiketoiminnan
rahavirrassa 13 –3
Muiden varojen muutos investointien
rahavirrassa 2 –
Nettovelan rahamääräinen muutos 1 020 354
Nettovelan ei-rahamääräinen muutos –51 –53
Nettovelan väheneminen 969 301
Nettovelan kirjanpitoarvo kauden alussa –2 100 –2 401
Nettovelan kirjanpitoarvo kauden lopussa –1 131 –2 100
Vapaa rahavirta
Vapaa rahavirta on ensisijaisesti maksuvalmiutta kuvaava tunnusluku.
Se on UPM:n liiketoiminnan kokonaistuloksellisuuden tärkeä mittari,
sillä se kuvaa liiketoiminnasta kertyneitä rahavirtoja investointien
jälkeen. UPM:n vapaa rahavirta on mahdollistanut osinkojen maksun
sekä lainojen lyhennykset, joiden ansiosta nettovelka on pienentynyt
huomattavasti.
Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Lainat
Joukkovelkakirjalainoista, pankki- ja eläkelainoista ja muista lainoista
koostuvat lainat kirjataan alun perin käypään arvoon transaktiome-
noilla vähennettynä, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun han-
kintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Nostetun määrän (trans­
aktiomenoilla vähennettynä) ja maksettavan määrän välinen erotus
jaksotetaan tuloslaskelmaan lainan arvioituna voimassaoloaikana.
UPM luokittelee velan pitkäaikaiseksi, ellei se eräänny maksettavaksi
vuoden kuluessa. Suurin osa lainoista on suojattu ja määritetty käyvän
arvon suojaussuhteeseen, jota kuvataan » liitetiedossa 6.1, Rahoitusris-
kien hallinta.
Nettovelka
Nettovelan muutos 2015
Raportoitu rahoituksen rahavirrassa
MILJ. EUROA
PITKÄAIKAISET
VELAT SISÄLTÄEN
LYHYTAIKAISEN
OSUUDEN
RAHOITUS-
LEASING-
VELAT
LYHYT-
AIKAISET
VELAT
JOHDANNAISET,
NETTO
MUUT
RAHOITUS-
VARAT
RAHA-
VARAT
NETTO-
VELKA
Kirjanpitoarvo 1.1. –2 672 –198 –104 195 53 626 –2 100
Nettovelan muutokset erissä, joihin liittyy
maksutapahtuma:
Pitkäaikaisten velkojen nostot –1 – – – – – –1
Pitkäaikaisten velkojen lyhennykset 533 7 – – – – 540
Lyhytaikaisten velkojen muutos – – 77 – – – 77
Rahoitusjohdannaisten nettorahavirrat – – – 22 – – 22
Muiden varojen muutos liiketoiminnan
rahavirrassa – – – – 13 – 13
Muiden varojen muutos investointien
rahavirrassa – – – – 2 – 2
Rahavarojen muutos – 367 367
532 7 77 22 15 367 1 020
Nettovelan muutokset erissä, joihin ei liity
maksutapahtumaa:
Käyvän arvon muutokset 55 – – –105 – – –50
Muuntoerot 11 – 1 – – –1 11
Efektiivisen korkokannan oikaisut –8 – – – – – –8
Muut erät, joihin ei liity maksutapahtumaa – –4 – – – – –4
58 –4 1 –105 – –1 –51
Kirjanpitoarvo 31.12. –2 082 –195 –26 112 68 992 –1 131
Nettovelan muutos 2016
KIINTEÄKORKOISET KORKO - % VALUUTTA
NIMELLISARVO,
MILJ.
KIRJANPITOARVO
2016
MILJ. EUROA
KIRJANPITOARVO
2015
MILJ. EUROA
1997–2027 7,450 USD 375 471 470
2000–2016 3,550 JPY 10 000 – 95
2002–2017 6,625 GBP 250 293 355
2003–2018 5,500 USD 250 246 245
Yhteensä 31.12. 1 010 1 165
Lyhytaikainen osuus 292 –
Pitkäaikainen osuus 718 1 165
Joukkovelkakirjalainat
veloista vähennetään rahavarat sekä korolliset lyhyt- ja pitkäaikaiset
rahoitusvarat. Nettovelka vuoden 2016 lopussa oli yhteensä 1 131
(2 100) miljoonaa euroa. Vahvan rahavirran ansiosta konserni pystyi
pienentämään nettovelkaa 969 miljoonalla eurolla.