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FACTEURS DE RISQUES
ANNEXES QUANTITATIVES ET QUALITATIVES LIÉES AUX RISQUES DE MARCHÉ ET AUX FACTEURS DE RISQUE
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GROUPAMA SA
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
2016
-
d’engagements de taux
Ventilation des provisions mathématiques selon le critère d’engagements à taux fixe, variable ou absence
absence d’engagements de taux est la suivante :
La ventilation des provisionsmathématiquesselon le critère d’engagementsà taux fixe, variable (c’est-à-dire lié à un taux de marché) ou
(en millions d’euros)
31.12.2016
31.12.2015
France
International
Total
Total
Engagements garantis à taux fixe
37 499
2 997
40 496
41 280
Engagements garantis à taux variable
7 668
23
7 691
7 727
UC et autres produits sans engagement de taux
8 819
914
9 733
8 739
TOTAL
53 986
3 934
57 920
57 746
part des UC et autres produits sans engagement de taux est en
Le poids des engagements à taux garantis décroît lentement. La
(contre 15,1 % àfin 2015).
hausse et représente 16,8 % de la totalité des engagements
Réassurance
(d)
chaque entité. La réassuranceexterne définit la structure optimale
l’ensembledes entités du Groupe vise à optimiser les rétentionsde
risques sur la base de modèles informatisés. Les contrats de
de réassurance pour le Groupe et le niveau de couverture des
par Groupama SA pour le compte de l’ensemble du Groupe. En
réassurance externe sont renégociés et renouvelés chaque année
en réassurance, composé notamment de la Direction des
outre, des règles de sélectiondéfinies dans le comité des sécurités
réassurance interne prise en charge par Groupama SA pour
Le processus de réassurance est organisé à deux niveaux. La
réassureurs.
Cessions Externes de Réassurance de Groupama SA et de la
agences de notation, visent à maîtriser le risque de défaillancedes
Direction Risques Groupe, et fondées sur les notations des
La liste des réassureursest réexaminéetotalement au moins deux
sorte à adapter les notations internes des cessionnaires aux
fois par an. Au cours de l’année, un suivi permanentest assuré de
modifieraient l’appréciation de sa solvabilité.
évolutions qui pourraient intervenir chez un réassureur et
Les réassureurs admis doivent présenter une notation compatible
déroulementcomptable court oulong.
avec la nature des affaires réassurées, selon qu’elles sont à
politique groupe deréassurance.
Les principes et dispositifs de réassurance sont décrits dans la
d’assurance qui ont un effet
Termes et conditions des contrats
4.2.2.3
l’échéance et l’incertitude des flux
significatif sur le montant,
de trésorerie futurs de l’assureur
Descriptiongénérale
(a)
reconduction etassortis d’une garantie responsabilité civile.
Le Groupe propose une large gamme de produits d’assurance
entreprises. Les contrats automobile, dommages aux biens
Non Vie destinés aux particuliers, aux collectivités et aux
sont généralement des contrats d’une durée d’un an à tacite
particuliers, professionnels et agricoles proposés par le Groupe
Le Groupe propose une gamme complète de produits
de contrats individuels et aux entreprises sous forme de contrats
d’assuranceVie : cette offre s’adresse aux particuliers sous forme
collectifs.
nos clients sont les contrats d’épargne, les contrats temporaires
Les principaux contrats d’assurance individuelle en euros offerts à
différées avec sortie obligatoire en rentes et les contrats de capital
décès, les contrats d’assurancemixte, les contrats rentes viagères
différé avec contre-assurance.
des contrats de retraite par capitalisationcollective en points avec
essentiellement des contrats de retraite à cotisations définies et
valeur du point garantie.
Les contrats collectifs proposés par le Groupe sont
Le Groupe commercialise par ailleurs des contrats multisupports
avec un compartimentde placements en euros et un ou plusieurs
compartiments enunités decompte.
Caractéristiques particulières de certains
(b)
contrats d’assurance Non Vie
inondations, la sécheresse, des glissements de terrain, des
catastrophes naturelles ou causées par l’homme, telles que des
tempêtes, destremblementsde terre, des émeutes, desincendies,
À l’instar des autres assureurs, les résultats et la situation
importante par la survenance imprévisible et erratique de
financière de Groupama peuvent être affectées de manière très
aux tendances de risque et à l’exposition de Groupama pour
particulier en Europe, et ont créé une nouvelle incertitude quant
naturelles dans les régions où Groupama est présente, en
tempête subie par la France en décembre 1999s’est traduite par
des explosions ou des actes de terrorisme. À titre d’exemple, la
significative des demandes d’indemnisationde la part des clients
des dommages très importants et par une augmentation
des dernières années, notamment le réchauffement global de la
de Groupama. Les changements climatiques intervenus au cours
fréquence des événements climatiques et des catastrophes
planète, ont contribué à renforcer le caractère imprévisible et la
l’avenir.
des protectionsforces de la nature. Toutefois, en tant qu’émetteur
Groupama met en œuvre un programme de réassurance afin de
catastrophes ou d’autres événements affectant ses résultats
limiter les pertes qu’elle est susceptible de subir du fait des
Groupama transfèrent une partie des pertes et des frais
techniques. Les programmes de réassurance mis en place par
complétés par l’émission d’un « cat bond » sur la tranche haute
correspondants aux réassureurs. Ces programmes sont